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解析度
  • LED1366X768
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[發行]大理藥業:首次公開發行股票招股說明書摘要

大理藥業股份有限公司

DALI PHARMACEUTICAL CO., LTD

（雲南省大理市下關環城西路

118

號）







首次公開發行股票

招股

說明書

摘要







保薦機構

（主承銷商）



（廣東省深圳市福田區中心三路

8

號卓越時代廣場（二期）北座

）



聲明與承諾

本

招股

說明書

摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，並不包

括

招股

說明書

全文的各部分內容。

招股

說明書

全文同時刊載於

www.sse.com.cn

網站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀

招股

說明書

全文，並以其作為投

資決定的依據。

本公

司及全體董事、監事、高級管理人員承諾

招股

說明書

及其摘要不存在虛

假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別

和連

帶的法律責任。若本公司首次公開發行

A

股

招股

說明書

有虛假記載、誤導性陳

述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司將依照相關法律

法規的規定賠償投資者因本次交易遭受的損失

；對判斷發行人是否符合法律規定

的發行條件構成重大、實質影響的，將由發行人依法回購首次公開發行的全部新

股。

本公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證

招股

說明書

及

其摘要中財務會計資料真實、完整

。

保薦人承諾因其為發行人首次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、

誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成經濟損失的，將先行賠償投資者損失。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其

對本公司股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的

聲明均屬虛假不實陳述。

根據《

證券法

》的規定，股票依法發行後，本公司經營與收益的變化，由本

公司自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

投資者若對

本

招股

說明書

及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀

人、律師、會計師或其他專業顧問。



第一節 重大事項提示

本公司特別提醒投資者認真閱讀本

招股

說明書

摘要

的

“

風險因素

”

部分，並

特別註意下列事項：

一、本次發行的相關重要承諾的說明

（一）股份鎖定承諾

公司實際控制人楊君祥、尹翠仙、楊清龍以及公司股東楊君衛承諾：

“在

股

份公司股票上市之日起三十六個月之內，不轉讓或委托他人管理本人於本次發行

前直接或間接持有的股份公司股份，也不由股份公司回購本人直接或間接持有的

股份公司公開發行股票前已發行的股份。

”

公司股東立興實

業、新疆立興、遠山投資承諾：

“

在股份公司股票上市之日

起十二個月之內，不轉讓或委托他人管理本公司於本次發行前直接或間接持有的

股份公司股份，也不由股份公司回購本公司直接或間接持有的股份公司公開發行

股票前已發行的股份。

”

（二）鎖定期滿後兩年內減持價格和特定情況下鎖定期延長的承諾

公司實際控制人楊君祥、尹翠仙、楊清龍以及公司股東楊君衛承諾：

“

在股份公司股票上市之日起三十六個月（以下簡稱

‘

鎖定期

’

）之內，不

轉讓或委托他人管理本人於本次發行前直接或間接持有的股份公司股份，也不由

股份公司回購本人直接或間接持有的股份公

司公開發行股票前已發行的股份。

於鎖定期屆滿後兩年內，在滿足以下條件的前提下，可進行減持：（

1

）鎖定

期屆滿且沒有延長鎖定期的相關情形，如有鎖定延長期，則順延；（

2

）如發生本

人需向投資者進行賠償的情形，本人已經全額承擔賠償責任。

若本人所持股份公司股票在鎖定期滿後兩年內進行減持的，股票減持的價格

應不低於股份公司首次公開發行股票的發行價（以下簡稱

‘

發行價

’

），減持行為

將通過競價交易以及大宗交易的方式進行，本人將至少提前三個交易日通知股份

公司公告本次減持的數量、減持價格區間、減持時間區間等。

若股份公司上市後

6

個

月內股份公司股票連續

20

個交易日的收盤價均低於



發行價，或者股份公司上市後

6

個月期末股票收盤價低於發行價，本人承諾的股

票鎖定期限將自動延長

6

個月。

在上述鎖定期滿後，於本人擔任股份公司董事、高級管理人員期間，本人每

年轉讓的股份公司股份不超過本人所持股份總數的

25%

。如本人自股份公司離

職，則本人自離職後六個月內不轉讓本人所持有的股份公司股份。

在職務變更、離職等情形下，本人仍將忠實履行上述承諾。如遇除權除息事

項，上述發行價作相應調整。

若本人違反上述承諾，本人將在股份公司股東大會及中國證監會指定報刊上

公開說明未

履行的具體原因並向股東和社會公眾投資者道歉，並將在符合法律、

法規及規范性文件規定的情況下

10

個交易日內購回違規賣出的股票，且自購回

完成之日起自動延長持有股份的鎖定期

3

個月；如果因未履行相關公開承諾事項

而獲得收益的，所得的收益歸股份公司所有。

”

（三）公司股東的持股意向及減持意向

公司全體股東承諾不參與原股東公開發售股份。

公司實際控制人楊君祥、尹翠仙、楊清龍以及公司股東楊君衛承諾：

“

本人將長期持有股份公司的股票。在鎖定期滿後兩年內，若本人所持股份

公司股票進行減持，每年減持不超過上一年末所持股份數量的

25%

，股票減持的

價格應不低於股份公司首次公開發行股票的發行價，減持行為將通過競價交易以

及大宗交易的方式進行，本人將至少提前三個交易日通知股份公司公告本次減持

的數量、減持價格區間、減持時間區間等。如遇除權除息事項，上述發行價作相

應調整。

本人將遵守中國證監會《上市公司股東、董監高減持股份的若幹規定》，上

海證券交易所《股票上市規則》、《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、

高級管理人員減持股份實施細則》的相關規定。

若本人違反上述聲明，本人將在股份公司股東大會及中國證監會指定報刊上

公開說明未履行的具體原因並向股東

和社會公眾投資者道歉，並將在符合法律、

法規及規范性文件規定的情況下

10

個交易日內購回違規賣出的股票，且自購回



完成之日起自動延長持有股份的鎖定期

3

個月；如果因未履行上述公開聲明事項

而獲得收益的，所得的收益歸股份公司所有。

”

公司股東立興實業、新疆立興承諾：

“

在鎖定期滿後，本公司將審慎制定股份公司股票的減持計劃，按照相關計

劃逐步進行減持。在鎖定期滿後兩年內，若本公司所持股份公司股票進行減持，

減持行為將通過競價交易以及大宗交易的方式進行，本公司將至少提前三個交易

日通知股份公司公告本次減持的數量、減持價格區間、減

持時間區間等。

同時，將遵守中國證監會《上市公司股東、董監高減持股份的若幹規定》，

上海證券交易所《股票上市規則》、《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、

高級管理人員減持股份實施細則》的相關規定。

若本公司違反上述聲明，本公司將在股份公司股東大會及中國證監會指定報

刊上公開說明未履行的具體原因並向股東和社會公眾投資者道歉，並將在符合法

律、法規及規范性文件規定的情況下

10

個交易日內購回違規賣出的股票，且自

購回完成之日起自動延長持有股份的鎖定期

3

個月；如果因未履行上述公開聲明

事項而獲得收益的，所得的收益歸股份公

司所有。

”

公司股東遠山投資承諾：

“

在鎖定期滿後，本公司將有計劃地進行股份公司股票的減持。

若本公司違反上述聲明，本公司將在股份公司股東大會及中國證監會指定報

刊上公開說明未履行的具體原因並向股東和社會公眾投資者道歉，並將在符合法

律、法規及規范性文件規定的情況下

10

個交易日內購回違規賣出的股票，且自

購回完成之日起自動延長持有股份的鎖定期

3

個月；如果因未履行上述公開聲明

事項而獲得收益的，所得的收益歸股份公司所有。

”

（四）關於上市後三年內穩定股價的預案

經公司第二屆第四次董事會、

2015

年第一次臨時股東大會審

議，通過上市

後三年內穩定股價預案如下：

1

、啟動股價穩定措施的條件

公司股票連續

20

個交易日的收盤價均低於公司最近一年末經審計的每股凈



資產（若因除權除息等事項致使上述股票收盤價與公司最近一年末經審計的每股

凈資產不具可比性的，上述股票收盤價應做相應調整）。

2

、股價穩定措施的方式及順序

股價穩定措施包括：（

1

）公司回購股票；（

2

）公司控股股東增持公司股票；

（

3

）董事（不含獨立董事，下同）、高級管理人員增持公司股票等方式。選用前

述方式時應考慮：（

1

）不能導致公司不滿足法定上市條件；（

2

）不能迫使控股股

東履行要約

收購義務。

股價穩定措施的實施順序如下：

（

1

）第一選擇為公司回購股票，但如公司回購股票將導致公司不滿足法定

上市條件，則第一選擇為控股股東增持公司股票；

（

2

）第二選擇為控股股東增持公司股票。在下列情形之一出現時將啟動第

二選擇：

A

、公司無法實施回購股票或回購股票議案未獲得公司股東大會批準，且控

股股東增持公司股票不會致使公司將不滿足法定上市條件或觸發控股股東的要

約收購義務；或

B

、公司雖實施股票回購計劃但仍未滿足連續

3

個交易日的收盤價均已高於

公司最近一年末經審計的每股凈資產之條件。

（

3

）第三選擇為董事、高

級管理人員增持公司股票。啟動該選擇的條件為：

控股股東無法增持公司股票或增持方案實施完成後，公司股票仍未滿足連續

3

個

交易日的收盤價均已高於公司最近一年度末經審計的每股凈資產之條件，並且董

事、高級管理人員增持公司股票不會致使公司將不滿足法定上市條件或觸發董

事、高級管理人員的要約收購義務。

單一會計年度，公司需強制啟動股價穩定措施的義務限一次。

3

、實施公司回購股票的程序

在達到觸發啟動股價穩定措施條件的情況下，公司將在

10

個自然日內召開

董事會，依法作出實施回購股票的決議、提交股東大會批準並履行相應公告程序。

公司

將在董事會決議公告之日起

30

個自然日內召開股東大會，審議實施回購股



票的議案，公司股東大會對實施回購股票作出決議，必須經出席會議的股東所持

表決權的

2/3

以上通過。公司股東大會批準實施回購股票的議案後公司將依法履

行相應的公告、備案及通知債權人等義務。在滿足法定條件下依照決議通過的實

施回購股票的議案中所規定的價格區間、期限實施回購。

公司回購股份的資金為自有資金，回購股份的價格不超過最近一個會計年度

末經審計的每股凈資產，回購股份的方式為集中競價交易方式、要約方式或證券

監督管理部門認可的其他方式。

單一會計年度用以

穩定股價的回購資金合計不超過最近一個會計年度經審

計的歸屬於母公司股東凈利潤的

50%

。超過上述標準的，有關穩定股價措施在當

年度不再繼續實施。但如下一年度繼續出現需啟動穩定股價措施的情形時，公司

將繼續按照上述原則執行穩定股價預案。

除非出現下列情形，公司將在股東大會決議作出之日起

4

個月內回購股票：

（

1

）公司股票連續

3

個交易日的收盤價均已高於公司最近一年度末經審計

的每股凈資產；

（

2

）繼續回購股票將導致公司不滿足法定上市條件。

單次實施回購股票完畢或終止後，本次回購的公司股票應在實施完畢或終止

之日起

10

個自然日

內註銷，並及時辦理公司減資程序。

4

、實施控股股東增持公司股票的程序

（

1

）啟動程序

A

、公司未實施股票回購計劃

在達到觸發啟動股價穩定措施條件的情況下，並且在公司無法實施回購股票

或回購股票議案未獲得公司股東大會批準，且控股股東增持公司股票不會致使公

司將不滿足法定上市條件或觸發控股股東的要約收購義務的前提下，公司控股股

東將在達到觸發啟動股價穩定措施條件或公司股東大會作出不實施回購股票計

劃的決議之日起

30

個自然日內向公司提交增持公司股票的方案並由公司公告。

B

、公司已實施股票回購計劃

公司雖實施股票回購計劃但

仍未滿足公司股票連續

3

個交易日的收盤價均



已高於公司最近一年度末經審計的每股凈資產之條件，公司控股股東將在公司股

票回購計劃實施完畢或終止之日起

30

個自然日內向公司提交增持公司股票的方

案並由公司公告。

（

2

）控股股東增持公司股票的計劃

在履行相應的公告等義務後，控股股東將在滿足法定條件下依照方案中所規

定的價格區間、期限實施增持。

控股股東增持股票的金額不超過控股股東上年度從公司領取的分紅和上年

度從公司領取的薪酬的合計值，增持股份的價格不超過最近一個會計年度末經審

計的每股凈資產。公司不得為控股股東實施增持公司股票

提供資金支持。

除非出現下列情形，控股股東將在增持方案公告之日起

4

個月內實施增持公

司股票計劃：

A

、公司股票連續

3

個交易日的收盤價均已高於公司最近一年度末經審計的

每股凈資產；

B

、繼續增持股票將導致公司不滿足法定上市條件；

C

、繼續增持股票將導致控股股東需要履行要約收購義務且控股股東未計劃

實施要約收購。

5

、董事、高級管理人員增持公司股票的程序

在控股股東無法增持公司股票，或增持方案實施完成後公司股票仍未滿足連

續

3

個交易日的收盤價高於最近一年度末經審計的每股凈資產之條件，且董事、

高級管理人員增持公司股票不會

致使公司不滿足法定上市條件或觸發其要約收

購義務的情況下，董事、高級管理人員將在股價穩定預案觸發或控股股東增持公

司股票實施完成後的

90

個自然日內增持公司股票，且增持資金不超過其上一年

度於公司取得薪酬總額，增持股份的價格不超過最近一個會計年度末經審計的每

股凈資產。具體增持股票的數量等事項將提前公告。

董事、高級管理人員增持公司股票在達到以下條件之一的情況下終止：

（

1

）公司股票連續

3

個交易日的收盤價均已高於公司最近一年度末經審計

的每股凈資產；



（

2

）繼續增持股票將導致公司不滿足法定上市條件；

（

3

）繼續增持股票

將導致需要履行要約收購義務且其未計劃實施要約收購。

（五）關於

招股

說明書

不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾

公司

承諾：

“

本公司承諾《大理藥業股份有限公司首次公開發行股票

招股

說

明書

》（以下簡稱

‘

招股

說明書

’

）及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或者重

大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔法律責任。若

招股

說明書

及其摘要

存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷股份公司是否符合法律規定的

發行條件構成重大、實質影響，本公司將自中國證監會認定有關違法事實之日起

30

日內依法回購本公司首次公開發行的全部新股，

回購價格將不低於發行價並

加算銀行同期存款利息，亦不低於提示性公告日前

30

個交易日股份公司股票的

加權平均價。本公司上市後發生除權除息事項的，上述發行價格做相應調整。若

招股

說明書

存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中

遭受損失，本公司將依法賠償投資者損失。

”

實際控制人楊君祥、尹翠仙、楊清龍以及公司董事、監事、高級管理人員承

諾：

“

本人承諾《大理藥業股份有限公司首次公開發行股票

招股

說明書

》（以下簡

稱

‘

招股

說明書

’

）及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對

其真實性、準確性、完整性承擔

法律責任。若

招股

說明書

存在虛假記載、誤導性

陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失，本人將依法賠償投資者

損失。

”

（六）關於本次發行對公司即期回報攤薄的填補措施的承諾

1

、公司董事、高級管理人員承諾

公司董事、高級管理人員承諾忠實、勤勉地履行職責，維護公司和全體股東

的合法權益，並根據中國證監會相關規定對公司填補即期回報措施能夠得到切實

履行作出如下承諾：

“

（

1

）

本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不

采用其他方式損害公司利益；

（

2

）

本人承諾對職務消費行為進行約束；



（

3

）

本人承

諾不動用公司資產從事與其履行職責無關的投資、消費活動；

（

4

）

本人承諾由董事會或薪酬與考核委員會制定的薪酬制度與公司填補回

報措施的執行情況相掛鉤；

（

5

）

若公司後續推出公司股權激勵政策，本人承諾擬公佈的股權激勵的行

權條件與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤。”

2

、公司控股股東、實際控制人承諾

公司控股股東、實際控制人楊君祥

、楊清龍、尹翠仙

承諾：“本人承諾不越

權幹預公司經營管理活動，不侵占公司利益。”

（

七

）承諾履行約束機制

公司

承諾：

“

本公司將嚴格履行所作出的與本次大理藥業股份有限公司（以下簡稱

‘

股

份公司

’

）擬向社會公眾首次公開發行股票並於上海證券交易所上市相關的所有

公開承諾事項，積極接受社會監督。如本公司的承諾未能履行、確已無法履行或

無法按期履行的，本公司將采取如下措施：

一、及時、充分披露承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；

二、自願接受社會和監管部門的監督，及時改正並繼續履行有關公開承諾；

三、因違反承諾給投資者造成損失的，依法對投資者進行賠償；

四、如因相關法律法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本公司無法

控制的客觀原因導致本公司承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，本

公司將向

投資者提出補充承諾或替代承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程

的規定履行相關審批程序），以盡可能保護投資者的權益。

”

實際控制人楊君祥、尹翠仙、楊清龍以及公司董事、監事、高級管理人員承

諾：

“

本人將嚴格履行所作出的與本次大理藥業股份有限公司（以下簡稱

‘

股份

公司

’

）擬向社會公眾首次公開發行股票並於上海證券交易所上市相關的所有公

開承諾事項，積極接受社會監督。如本人的承諾未能履行、確已無法履行或無法



按期履行的，本人將采取如下措施：

一、及時、充分披露承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；

二、自願接受社

會和監管部門的監督，及時改正並繼續履行有關公開承諾；

三、因違反承諾給股份公司或投資者造成損失的，依法對股份公司或投資者

進行賠償；

四、如因相關法律法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本人無法控

制的客觀原因導致本人承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，本人將

向投資者提出補充承諾或替代承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定

履行相關審批程序），以盡可能保護投資者的權益。

”

（

八

）本次發行相關中介機構的聲明和承諾

本次發行的保薦機構中信證券股份有限公司承諾：

“

本公司為發行人首次公

開發行制作、出具的

文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的情形；若

因本公司為發行人首次

公開發行

股票

制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述

或者重大遺漏，給投資者造成

經濟

損失的，本公司將

先行

賠

償投資者損失。

”

本次發行的律師事務所上海市通力律師事務所承諾：

“

若因本所未能勤勉盡

責地履行法定職責而導致本所為發行人本次發行出具的公開法律文件中存在虛

假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並因此給投資者造成直接損失的，本所將根

據有管轄權的司法機關作出的生效司法判決，依法賠償投資者由此遭受的直接損

失。如果投資者依據本承諾函起訴本所，賠償責任及

賠償金額由被告所在地或發

行人本次發行的上市交易地有管轄權的法院確定。

”

本次發行的審計機構信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）承諾：

“

本所

為發行人首次公開發行制作、出具的文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大

遺漏的情形；若因本所為發行人首次公開發行制作、出具的文件有虛假記載、誤

導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，本所將依法賠償投資者損失。

”



二、關於公司上市後股利分配政策及上市前滾存利潤的分配

（一）本次發行後的股利分配政策

根據公司

2015

年第一次臨時股東大會審議通過的《公司章程（上市草案）》，

公司

本次發行後的利潤分配政策為：

（一）利潤分配原則：公司實行持續、穩定的利潤分配政策，公司的利潤分

配應當重視對投資者的合理投資回報並兼顧公司的可持續發展。

（二）利潤分配形式：公司采取積極的現金、股票、現金與股票相結合的方

式分配股利，公司在具備現金分紅條件下，應當優先采用現金分紅進行利潤分配。

（三）現金分紅比例：在滿足公司正常生產經營的資金需求、公司當年經審

計的凈利潤為正數且現金流充裕，實施現金分紅不會影響公司後續持續經營的前

提下，公司每年度現金分紅金額應不低於當年實現的可供分配利潤總額的

20%

。

（四）董

事會每年應當在綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營

模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情況，提出具體

現金分紅政策：

1

、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤

分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到

80%

；

2

、公司發展階

段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分

配中所占比例最低應達到

40%

；

3

、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安

排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到

20%

；

4

、公司發展階段不易區分但有

重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。

（五）若公司營收增長迅速，並且董事會認為公司股票價格與公司股本規模

不匹配時，可以在滿足上述現金股利分配的同時，制定股票股利分配預案。

（六）公司董事會根據年度審計情況擬定年度股利分配議案，並提請股東大

會審議通過。獨立董事、監事會應該對公司年度股利分配方案發表意見。董事會

如未在規定時間內提出議案的，應當及時公告並說明原因，並由獨立董事發表獨

立意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事會

審議。

（七）股東大會對現金分紅具體方案進行審議前，應當通

過多種渠道與股東



特別是中小股東進行溝通和交流（包括但不限於提供網絡投票表決、邀請中小股

東參會等方式），充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復中小股東關心的問

題。

（八）公司可以在年度中期分配利潤，具體分配方案由公司董事會根據公司

實際經營及財務狀況依職權制訂並由公司股東大會批準。

（九）公司根據外部經營環境或者公司自身經營狀況發生較大變化而需要調

整公司利潤分配政策的，由公司董事會依職權制訂擬調整的利潤分配政策草案，

公司監事依職權列席董事會會議，對董事會制訂利潤分配政策草案的事項可以提

出質詢或者建議。公司獨立董

事應對擬修改的利潤分配政策草案發表獨立意見，

並經出席股東大會的股東所持表決權的

2/3

以上通過。

（十）存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現

金紅利，以償還其占用的資金。

（二）本次發行完成前滾存利潤分配政策

根據公司

2015

年第一次臨時股東大會決議，公司本次公開發行人民幣普通

股股票如最終獲得中國證券監督管理委員會的核準，則公司本次發行前滾存的未

分配利潤，將由發行前公司的老股東和發行完成後公司新增加的社會公眾股東共

同享有。

三、本公司特別提醒投資者註意

“

風險因素

”

中的下列特別

風險

（一）

業績大幅下滑的風險

2014

年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司營業收入分別為

33,868.64萬元、26,696.53萬元、27,576.48萬元和13,008.95萬元，歸屬於母公

司的凈利潤分別為10,007.00萬元、6,229.27萬元、6,216.57萬元和3,117.07萬

元。2015年度公司的經營業績較2014年度出現下滑，2016年度經營業績與2015

年基本持平，主要系主要產品之一醒腦靜註射液的重要原材料人工麝香供應不

足，導致醒腦靜註射液的產量和銷量下降所致。

公司經營

過程中會面臨各項風險，如醫藥或中藥註射劑相關政策發行重大不

利變化，或公司主要產品不能進入醫保目錄或不能中標藥品集中招標采購，或

中

冷氣特價月份

標價格

大幅降價，或某類中藥註射劑出現重大安全事件影響到公司產品的銷售，

或核心原材料的采購出現供應短缺、價格波動或質量不合格等，除此之外，也會

面臨其他無法預知或控制的內外部因素的影響。如果不利因素的影響達到一定程

度，公司經營業績將有可能出現下滑甚至大幅下滑的風險；如果這種情形發生在

公司股票上市當年，則有可能導致出現公司上市當年營業利潤、凈利潤較上年同

比下滑達到或超過

50%

的情形。

（

二

）主導產品銷售占比較高的風險

報告期

內，公司營業收入主要來源於醒腦靜註射液和參麥註射液兩大主導

產品。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，醒腦靜註射液和參

麥註射液收入合計占公司營業收入的比重分別為93.12%、98.39%、98.86%和

98.79%。市場上同類產品的競爭相對比較充分，如果公司不能持續有效地應對

市場競爭、進一步擴大兩大主導產品的市場份額，一旦這兩大主導產品的銷量或

售價發生不利變化，而公司又未能有效擴大其他品種的銷量和市場份額，公司經

營業績的持續增長將受到較大壓力，有

可能出現公司經營業績增幅放緩甚至下滑

的風險。

（

三

）不能進入醫保目錄或不能中標藥品集中招標采購的風險

隨著城鎮職工醫保、居民和新型農村合作

醫

療三項制度的建立，醫藥產品進

入醫保目錄對其維持和擴

大銷售量具有重要意義。公司核心產品醒腦靜註射液

和參麥註射液分別為國傢醫保中成藥乙類和甲類產品。國傢醫保目錄定期或不

定期會進行一定的調整，並且各省（自治區、直轄市）可按規定對醫保乙類藥品

進行調整後，發佈本地醫保目錄，再由所轄統籌區執行使用。若未來公司產品未

進入調整後的國傢醫保目錄或各省（自治區、直轄市）醫保目錄，將對公司產

品

銷量產生不利影響。

我國推行以省為單位的藥品集中采購制度，藥品參加以省為單位的藥品招投

標采購並且中標後，才具備進入公立醫院的資格。如公司未來不能中標某一省的

集中招標采購，則將失去該省公立醫院銷售市場，對公司產品銷量產生不利影響。

（

四

）藥品降價的風險

2015

年

5

月

5

日，國傢發改委、衛計委、人社部等部門聯合發佈《關於印



發推進藥品價格改革意見的通知》，決定從

2015

年

6

月

1

日起，取消除麻醉藥品

和第一類精神藥品以外的其他藥品政府定價，完善藥品采購機制，發揮醫保控費

作用，藥品實際交易價格主要由市場競爭形成。

公司

的產品之一黃芪註射液在

2015

年

5

月之前，受到發改委最高零售限價的限制，各廠商的產品終端、出廠

價均較低，導致其毛利率水平普遍較低。隨著政府定價的放開、該品種逐步進入

各省低價藥目錄、完成各省新一輪招標或集中采購，該產品的毛利率於

2016

年

起有一定程度的恢復。

但

是

藥品價格仍受到多種因素限制，包括醫保支付標準、國傢或地方政府招

標采購機制等，未來藥品價格形成機制可能會出現進一步改革，最終格局尚存不

確定性。考慮到國傢一貫推行藥品降價措施、控制醫療成本的政策導向，未來的

藥品價格形成機制可能導致公司產品價格下降，對公司

盈利能力產生不利影響。

（

五

）中藥註射劑安全性風險

中醫藥理論和現代西醫藥理論存在一定的差異，而我國對中藥註射劑的臨床

定位、有效成分、作用機制、生產工藝、質量控制等方面的基礎研究進展比較緩

慢。近年來，國內發生瞭若幹起中藥註射劑藥品不良反應的醫療事故。根據《國

傢藥品不良反應監測年度報告（

2014

年）》，

2014

年全國藥品不良反應監測網絡

共收到中藥註射劑

不良反應監測

報告

12.7

萬例次，其中嚴重報告占

6.7%

，與

2013

年相比，中藥註射劑

不良反應監測

報告數量增長

5.3%

，

其中

嚴重報告數量增長

26.0%

；報告數量排

名前十名的藥品分別是：清開靈註射劑、參麥註射劑、雙黃

連註射劑、血塞通註射劑、舒血寧註射劑、血栓通註射劑、丹參註射劑、香丹註

射劑、生脈註射劑、痰熱清註射劑。相關不良反應對該類產品及相關產業造成瞭

一定影響，中藥註射劑在安全性上受到一定的質疑。

公司高度重視中藥註射劑的安全性風險，自

2009

年開始對其主要產品開展

安全性再評價工作，包括在公司內部進行產品藥學和質量標準的研究，以及與醫

療機構合作開展臨床試驗，目前

參麥註射液已根據相關政策要求完成瞭將相關研

究資料上報所在地省級藥品監督管理部門的工作，醒腦靜註射液已自主完成瞭

3,000餘例不良反應監測工作。

盡管公司已采取多種手段對中藥註射劑的安全性進行研究，但研究取得確定

性結果尚需時間，在此期間，若行業內再次發生中藥註射劑相關的醫療事故，或



相關研究對中藥註射劑的安全性得出不利結論，可能對公司的正常經營產生不利

影響。

（

六

）中藥註射劑監管政策發生重大變化的風險

由於中藥註射劑的安全性存在風險，為促進行業長期健康發展，藥監部門在

中藥註射劑的監管和新藥審批上采取瞭較為嚴格的態度。國傢藥監局曾多次針對

各類中藥註射劑采取監管措施，包括修訂產品說明書、產品召回、淘汰相關產品

等，同時要

求對全國

143

個中藥註射劑品種進行安全性再評價。若未來醫藥行業

監管部門對中藥註射劑的監管政策發生重大不利變化，將可能導致公司的生產和

管理成本增加、產品銷量降低，從而影響公司的盈利能力，極端情況下甚至可能

影響到公司的持續經營。

（

七

）原材料供應、價格波動及質量風險

公司主要原材料均為中藥材，其供應受氣候、環境等因素的影響相對較大，

隨著市場供求關系變化，其供應量、市場價格或質量存在一定波動，進而對公司

正常經營業績產生影響。

人工麝香是公司主要產品醒腦靜註射液的重要原材料，

2014

年度、

2015

年

度、

2016

年

度和2017年1-6月，公司的人工麝香采購金額（含稅）分別為8,899.80

萬元、6,008.24萬元、6,780.23萬元和3,879.44萬元，占公司當年度原材料采購

金額的比重分別為66.96%、59.28%、66.33%和57.88%。人工麝香的全國獨傢生

產批準文號由北京聯馨藥業有限公司持有，由其進行獨傢生產並由中國中藥公司

作為其全國總經銷商，因此公司對人工麝香的采購僅能通過中國中藥公司進行。

2015

年度、

2016

年度

，

北京

聯馨藥業有限公司廠房搬遷，

導致人

工

麝香

的供應

出現瞭短缺，公司醒腦靜註射液的產量與

銷量

出現瞭下滑，並導致公司收入及利

潤較

2014

年下滑。

如果

未來

該主要原材料供應商由於自身原因或市場供求等因

素影響無法保證公司的原材料采購量或品質，或雙方合作關系出現惡化，將會對

公司的生產經營造成不利影響，

使公司收入、利潤將出現大幅波動

。

紅參是公司主要產品參麥註射液的重要原材料，2014年度、2015年度、

2016年度和2017年1-6月，公司的紅參采購金額分別為3,651.94萬元、3,551.06

萬元、3,060.94萬元和2,399.80萬元，占原材料采購金額的比重分別為27.48%、

35.04%、29.97%和35.81%。報告期內，公司主要原材料之一紅參價格調整較



大，造成相關產品毛利率波動較大。若未來紅參或其他原材料價格持續增長，將

會增加公司的成本壓力，對公司的盈利能力、經營業績產生較大不利影響。

公司通過嚴格的合格供應商評審、對供應商進行年度審計、對購進原材料進

行抽檢或查閱其檢驗報告等手段保證原材料采購的品質，但若供應商在評審、審

計和采購過程中提供虛假材料或檢驗報告，有可能造成公司采購帶有質量問題的

原材料，進而影響到公司產品品質，引發藥品安全事故，導致公司聲譽受到損害、

產品銷售下滑，面臨處罰、訴訟

及賠償，對公司經營業績產生不利影響。

四

、

財務報告審計截止日至

招股

說明書

簽署日的主要經營情況

2017

年

1

-

6

月

，

公司

營業收入

13,008.95

萬元。

較去年同期增長

8.95

%

；

歸

屬於母公司

所有

者的凈利潤為

3,117.07

萬元

，較去年同期增長

24.30

%

；

扣除非

經常性損益後歸屬於母公司的凈利潤3,058.43萬元，較去年同期增長24.63%。

發行人根據2017年上半年及審計截止日期後的經營情況，預計2017年1-9

月，公司營業收入17,500~18,500萬元，較去年同期增長3%~9%；歸屬於母公司

所有者的凈利潤為3,700~3,900萬元，較去年同期增長3%~9%；扣除非經常性損

益後歸屬於母公司的凈利潤3,600~3,800萬元，較去年同期增長2%~8%。其中，

歸屬於母公司所有者的凈利潤較去年同期增長預計低於

2017

年上半年同比增長

的情況，主要由於

2017

年三季度預計研發費用支出較高所致。

上述財務數據不

代表公司所做的盈利預測及利潤承諾。

財務報告審計基準日至本

招股

說明書

簽署日期間，公司整體經營環境和經營

模式未發生重大不利變化。

公司銷售模式、采購模式、主要稅收政策與報告期相

比未發生變化；公司主要客戶與供應商穩

定，未發生重大變化；主要產品采購價

格與銷售價格均未出現大幅波動。公

司各項業務狀況正常，未出現影響公司經營

的不利因素，財務狀況穩定

。





第二節 本次發行概況

股票種類：

人民幣普通股（

A

股）

每股面值：

人民幣

1.00

元

發行股數：

2

,

500

萬股，占本次發行後總股本的

25%

，本次發行不進

行原股東公開發售股份

每股發行價格：

12.58

元

/

股

發行市盈率：

20.69

倍

（

每股收益按

2016

年度經會計師事務所審計扣除

非經常性損益前後孰低的凈利潤除以本次發行後總股本

計算

）

發行後每股收益：

0

.

6

0

7

9

元

/

股

發行前每股凈資產：

2.50元/

股

（按2017年6月30日經審計的歸屬於母公司

所有者權益除以本次發行前總股本計算）

發行後每股凈資產：

4.50

元

/

股

（

按

本次發行後歸屬於

母公司所有者

權益除以

發行後總股本計算。其中，發行後歸屬於

母公司所有者

權

益按本公司

201

7

年

6

月

3

0

日經審計的歸屬於

母公司所有

者

權益和本次募集資金凈額之和計算

）

發行市凈率：

2.79

倍

（

按每股發行價格除以發行後每股凈資產計算）

發行方式：

采用網下向詢價對象詢價配售和網上按市值申購定價發

行相結合的方式或中國證監會認可的其他發行

方式

發行對象：

符合國傢法律法規和監管機構規定條件的詢價對象和已

開立上海證券交易所股票交易賬號的境內自然人、法人等

投資者（國傢法律、法規和規范性文件禁止購買者除外）

承銷方式：

餘額包銷

上市地點：

上海證券交易所

募集資金總額：

31,450

.00

萬

元

募集資金凈額：

26,249.92

萬

元，募集資金總額扣除發行費用後為凈額

發行費用：





項目

金額（萬元）

承銷費及保薦費

4,005.37

審計

驗資

費

276.35

律師費

320.45

用於本次發行的信息披露費

583.02

發行手續費

及其他

14.89

合計

5,200.08

註：以上發行費用均

為

不含增值稅

的金額



第三節 發行人基本情況

一、發行人基本信息

公司名稱：

大理藥業股份有限公司

註冊資本：

7,500

萬元

法定代表人：

楊君祥

成立時間：

1996

年

10

月

變更為股份公司時間：

2008

年

3

月

住所：

雲南省大理市下關環城西路

118

號

郵政編碼：

671000

聯系電話：

0872

-

8880055

傳真：

0872

-

8880055

公司網址：

www.daliyaoye.cn

電子信箱：

dongban

@daliyaoye.cn

經營范圍：

生產和銷售自產的大容量註射劑、小容量註射

劑

。

二、發行人

歷史

沿革及

改制重組情況

（一）設立方式

公司系由楊君祥、尹翠仙、楊君衛、雲南創立、立興實業作為發起人，以大

理藥業有限整體變更為股份有限公司的方式設立。

2007年10月18日，大理藥業有限董事會作出決議，決定將公司由有限責

任公司變更為股份有限公司。將經審計凈資產52,203,550.17元中的50,000,000

元折合為股份公司股份50,000,000股（每股面值1元），股份公司註冊資本為

50,000,000元，由大理藥業有限各股東按照其在大理藥業有限享有的權益比例分

別持有。其餘部分作為股本溢價，列為資本公積。

2008年1月30日，中華人民共和國商務部出具瞭商資批[2008]93號《商務

部關於同意大理藥業有限公司變更為外商投資股份有限公司的批復》，同意大理

藥業有限變更為股份公司，公司註冊資本5,000萬元，股本總額為5,000萬股。



2008年2月19日，中華人民共和國商務部向公司頒發瞭商外資資審

A[2008]0029號《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批準證書》。公司本次整體

變更為股份公司時發起人的出資已經中和正信會計師事務所有限公司於2008 年

3月3日出具的《驗資報告》（中和正驗字（2008）第5-5號）審驗，並於2008

年3月19日獲得瞭大理白族自治州工商行政管理局核發的註冊號為

523900400000116的《企業法人營業執照》。

（二）發起人

及

其投入的

資產

內容

公司發起人為楊君祥、尹翠仙、楊君衛、立興實業、雲南創立。

公司整體變更為股份公司時各發起人的持股數量及持股比例如下：

序號

股東名稱

持股數量（萬股）

持股比例

1

楊君祥

2,193

43.86%

2

立興實業

1,250

25.00%

3

雲南創立

1,200

24.00%

4

尹翠仙

204

4.08%

5

楊君衛

153

3.06%

合計

5,000

100.00%

整體變更設立後，本公司繼承瞭

大理

藥業

有限的全部資產和負債，截至目前，

公司已依法辦理瞭相關資產的產權變更登記手續。

三

、發行人股本情況

（一）本次發行前後的股本結構

公司發行前總股本

7

,

5

00

萬股，本次擬向社會公眾公開發行

2500

萬股普通

股（不涉及轉讓老股），本次發行完成後公開發行股數占公司發行後總股本

25%

，

本次發行前後公司股本結構如下：

序號

股東名稱

發行前

發行後

一、有限售條件流通股

持股數

（萬股）

持股比例

持股數

（萬股）

持股比例

1

楊君祥

2,550.00

34.00%

2,550.00

25.50%

2

立興實業

1,875.00

25.00%

1,875.00

18.75%

3

新疆立興

1,350.00

18.00%

1,350.00

13.50%

4

楊清龍

1,194.00

15.92%

1,194.00

11.94%



5

尹翠仙

306.00

4.08%

306.00

3.06%

6

遠山投資

150.00

2.00%

150.00

1.50%

7

楊君衛

75.00

1.00%

75.00

0.75%

二、本次擬發行流通股





2,500.00

25.00%

合計

7,500.00

100%

10,000.00

100%

（二）前十名自然人股東及其在發行人處擔任職務情況

序號

股東名稱

擔任職務

1

楊君祥

董事長兼總經理

2

楊清龍

副董事長、雲南省區銷售經理

3

尹翠仙

董事

4

楊君衛

總經理助理兼供應部經理

（三）本次發行前股東間的關聯關系及持股比例

楊君衛為楊君祥兄弟，楊清龍為楊君祥之子，尹翠仙為楊君祥之妻。

立興實業的實際控制人為曾繼堯，曾繼堯系新疆立興股東曾立華和曾立偉的

父親，

曾立偉先生與曾立華女士為兄妹

。

除此之外，股東之間不存在其他關聯關系。

發行前股東的持股比例請

見“（一）本次發行前後的股本結構”。

（四）本次發行前股東所持股份的流通限制和自願鎖定承諾

詳見本

招股

說明書

摘要

之“重大事項提示”之“一、股份流通限

制和自願鎖

定承諾”。

四

、

發

行人的主

營

業務情況

（

一）

主營業務及主要產品

公司主營業務系中西藥註射劑的生產與銷售。

公司主要產品為“中精牌”醒腦靜註射液和參麥註射液，占公司收入合計超

過90%。其中，醒腦靜註射液屬於腦血管疾病用藥，主要用於治療腦脈瘀阻所致

中風昏迷、腦栓塞、腦出血急性期、顱腦外傷，系國傢醫保中成藥乙類產品，曾

系國傢二級中藥保護品種。參麥註射液屬於心血管疾病用藥，主要用於治療氣陰

兩虛型之休克、冠心病、病毒性心肌炎、慢性肺心病、粒細胞減少癥，能提高腫

瘤病人的免疫機能，系國傢基本藥物目錄品種、國傢醫保中成藥甲類產品。公司

其他主要產品為黃芪註射液（國傢醫保中成藥乙類產品）和亮菌甲素註射液（部



分省市醫保產品，其中：10ml:5mg規格系全國獨傢劑型規格）。由於目前黃芪

註射液的毛利率過低，從2015年開始，公司大幅減少瞭黃芪註射液的生產。由

於亮菌甲素註射液的輔料供應商發生變化，公司需要對其生產進行重新驗證，因

此，2016年公司未生產亮菌甲素註射液，截至本招股說明書摘要簽署之日，公

司對亮菌甲素註射液的生產已經恢復正常。

公司產品詳細情況如下表所示：

類別

產品名稱

功能主治

照片

中藥

註射

劑

醒腦靜註射液

清熱解毒，涼血活血，

開竅醒腦。用於氣血逆

亂，腦脈瘀阻所致中風

昏迷，偏袒口喎；外傷

頭痛，甚至昏迷；酒毒

攻心，頭痛嘔惡，昏迷

抽搐。腦栓塞、腦出血

急性期、顱腦外傷，急

性酒精中毒見上述癥候

者。



參麥註射液

益氣固脫，養陰生津，

生脈。用於治療氣陰兩

虛型之休克、冠心病、

病毒性心肌炎、慢性肺

心病、粒細胞減少癥。

能提高腫瘤病人的免疫

機能，與化療藥物合用

時，有一定的增效作用，

病能減少化療藥物所引

起的毒副反應。



黃芪註射液

益氣養元，扶正祛邪，

養心通脈，健脾利濕。

用於心氣虛損、血脈瘀

阻之病毒性心肌炎、心

功能不全

及脾虛濕困之

肝炎。



西藥

註射

劑

亮菌甲素註射

液

用於急性膽囊炎、慢性

膽囊炎發作、其他膽道

疾病並發急性感染及慢

性淺表性胃炎、慢性淺

表性萎縮性胃炎。



報告期內，公司主要產品收入占比如下表所示：

單位：萬元

產品

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年



金額

占比

（%）

金額

占比

（%）

金額

占比

（%）

金額

占比

（%）

醒腦靜註

射液

7,904.32

60.76

16,581.57

60.13

17,027.08

63.79

22,483.17

66.38

參麥註射

液

4,946.91

38.03

10,681.05

38.73

9,237.58

34.61

9,056.32

26.74

黃芪註射

液

39.63

0.30

254.05

0.92

325.63

1.22

2,148.67

6.34

亮菌甲素

註射液

117.79

0.91

59.82

0.22

103.84

0.39

180.48

0.53

合計

13,008.65

100.00

27,576.48

100.00

26,694.13

100.00

33,868.64

100.00

（

二）產品銷售方式和渠道

公司銷售模式采用區域代理制，即公司通過各區域代理商將產品分銷到各傢

終端醫院，公司銷售部門並不直接參與產品的營銷推廣。公司銷售部門與各區域

代理招商各自分工明確：

公司銷售部門負責篩選區域代理商、並制定銷售指標、協助制定銷售方案、

協助代理商組織學術推廣並執行管理、監督和考核代理商職能，同時，負責公司

產品在各省的招投標。區域代理商負責公司產品的學術推廣及市場開拓，並銷售

給各傢終端醫院等。

公司主導產品醒腦靜註射液在國內市場生產批準文號隻有三傢，相同的競爭

產品相應較少，市場競爭力較強。公司根據該產品特點，選擇實力

較強的區域代

理商構建銷售網絡，通過對區域代理商的學術培訓，提高其專業水平。區域代理

商憑借產品優勢結合自身對當地市場的網絡優勢，完成區域市場開拓工作，構建

高效的銷售網絡。

1

、公司銷售部門機構設置

公司銷售部負責統一管理公司銷售業務。銷售部負責各項銷售資源調配、銷

售方案制訂、區域代理商的選擇、管理及考核等。

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日，

公司銷售部設有總經理一名，副總經理兩

名，直接管理各所屬銷售省區，形成以公司銷售部和銷售省區構成的兩級銷售體

系。

公司銷售人員承擔對各銷售區域的管理和學術支持職能，但不參與具體產

品

銷售活動，不接觸藥品、不接觸貨款。各銷售區域專設銷售管理隊伍，幫助各銷

售區域組織要貨計劃、監控庫存、追蹤產品流向、監控貨款風險。公司產品在各

區域的銷售由各區域代理商具體負責，如拓展當地市場、選擇下級分銷商、協助

公司參與招投標及組織產品銷售等。為瞭進一步加強對各區域代理商的管理及考

核，公司計劃在

重點省區

中心城市設立營銷中心辦公點，配備相應的銷售人員及



資源，以實現對代理商的精細化管理。

公司已於

2015

年

7

月

13

日新設全資子公司銷售公司，

銷售公司於

2016

年

1

月

15

日取得《藥品經營質量管理規范認證證書》和《藥

品經營許可證》。

2

017

年

1

-

6

月，銷售公司銷售收入

278

.

37

萬元，主要銷售醒腦靜註射液和黃芪註射液。

2

、公司銷售網絡構建

報告期內代理商的地區分佈如下：

單位：個

省份

2017

年

1

-

6

月

2016

年

2015

年

2014

年

華東

103

84

70

85

華北

43

32

41

38

華中

28

26

31

25

華南

60

71

68

87

西南

27

22

29

31

西北

35

19

15

11

東北

15

12

12

20

總計

311

266

266

297

公司選擇代理

商參考資質、銷售能力、市場覆蓋能力等標準。公司根據銷售

產品的不同和目標區域的不同，確立目標代理商的篩選標準，同時，公司根據銷

售地區的市場潛力、產品在該區域的成熟度、產品屬性、代理商的終端覆蓋能力

等因素，決定區域或產品的代理商數量與結構。

在公司確定區域代理商後，公司與區域代理商在約定銷售區域內形成排他性

合作關系，未經公司許可，區域代理商不得銷售同類競爭品。區域代理商負責協

助公司參與銷售區域內的藥品招投標工作，負責取得合法銷售手續等工作，並有

責任維持區域市場產品價格體系的穩定，及時匯總產品銷售情況；公司負責保

證

產品質量和供貨穩定，並從學術專業角度，對區域代理商進行必要支持。公司有

權掌握區域代理商的招商情況和產品最終銷售情況，並對區域代理商的銷售價格

進行監控。若區域代理商持續未能完成月度銷售計劃，公司有權終止代理協議。

區域代理商可自行選擇區域內的下級分銷商等，但必須保證產品價格體系的穩

定，並進行信用監控和風險管理。同時，公司安排銷售人員進行市場巡訪，負責

對產品的市場信息進行跟蹤、收集與反饋。

發行人與代理商是買斷關系，代理商報告期內采購的產品用於終端醫療機構



銷售。

公司根據區域代理商的《客戶要貨訂單》及銀行匯款單傳

真進行發貨。對

於產品包裝破損等情況，公司隻有在運輸單位出具瞭物流不正常運輸記錄的情況

下，才進行追索賠償。對於非質量問題引起的退貨請求，除非代理商提供運輸單

位出具的貨物破損證明，其餘一律不允許退貨。區域代理商隻能在所代理的區域

內指定的目標市場銷售協議品種，不得跨區域銷售，公司對區域代理商的沖、竄

貨情況進行監管。在發生公司產品退、換貨或者沖、竄貨情況下，公司銷售部負

責處理。

2

014

年至

2016

年

各期代理商新增、減少、存續情況及對發行人的收入貢獻

情況如下所示：

單位：個



2016

年

2015

年

2014

年

代理商（個）

266

266

297

新增代理商（個）

90

82

95

新增客戶收入占比

16.70%

17.28%

13.45%

減少代理商（個）

90

113

124

報告期內存續的代理商（個）

125

報告期內存續的代理商收入占比

59.67%

73.38%

68.72%

報告期內，公司動態優化代理商結構，每年都淘汰一些銷售貢獻較低的代理

商，該等代理商上年對公司銷售收入占公司整體銷售收入的比重較低；公司也會

針對一些細分市場引進一些有能力的代理商。總體來看，公司代理商數量報告期

內小幅減少並

趨於穩定。

2014

年至

2016

年發行人單個代理商平均銷售金額分別為

114.04

萬元、

100.35

萬元和

103.67

萬元。各期單個代理商銷售金額的分佈情況如下：

單位：個

銷售金額

2016

年

2015

年

2014

年

10

萬以下

103

99

144

10

萬到

100

萬

107

109

95

100

萬到

500

萬

42

47

39

500

萬以上

14

11

19

合計

266

266

297

報告期內，公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員及其關聯方或

持有公司

5%

以上股份的股東在

代理商

中均未占有

權益

，不存在關聯關系

。



（

三）

業務

所

需

主要原材料

報告期內，公司采購主要包括中藥材、輔料及藥品包裝材料等。其中，主要

中藥材包括人工麝香、紅參等，主要輔料包括乙醇、聚山梨酯

-

80

等，用於生產

醒腦靜註射液和參麥註射液等產品；藥品包裝材料主要包括

膠塞、

玻璃瓶、紙盒、

安瓿瓶等。

（

四）

行業競爭地位

報告期內，公司主要產品為醒腦靜註射液、參麥註射液、黃芪註射液和亮菌

甲素註射液。

1

、醒腦靜註射液

醒腦靜註射液屬於腦血管疾病用藥。

根據米內網重點城市公立醫院中成藥格

局統計，

2015

年腦血管疾病用藥（中成藥）重點城市公立醫

院市場中，醒腦靜

註射液市場份額

8.12%

，是該領域第四大品種。

2015年排名

通用名

2015年份額

2014年份額

2013年份額

1

丹參川芎嗪註射液

11.42%

9.74%

9.80%

2

血栓通註射液

10.66%

9.61%

8.83%

3

疏血通註射液

9.63%

10.31%

11.42%

4

醒腦靜註射液

8.12%

8.69%

9.24%

5

血塞通註射液

6.94%

6.79%

6.75%

6

腦心通膠囊

5.83%

6.73%

6.54%

7

參芎註射液

5.04%

6.37%

6.17%

8

銀杏內酯註射液

3.79%

-

-

9

培元通腦膠囊

3.43%

3.65%

3.78%

10

脈血康膠囊

2.89%

2.81%

2.76%

資料來源：米內網

目前，全國主要有三傢生產企業生產醒腦靜註射液，分別是無錫濟民可信山

禾藥業有限公司、本公司和河南天地藥業股份有限公司，市場競爭相對穩定。

根據米內網公立醫院中成藥終端競爭格局統計數據，無錫濟民可信山禾藥業

有限公司、發行人和河南天地藥業股份有限公司醒腦靜註射液在市場份額和銷售

金額如下：

單位：萬元

公司

2016

年

2015

年

2014

年

市場份額

銷售金額

市場份額

銷售金額

市場份額

銷售金額

濟民可信

88.95%

33,144.73

86.42%

30,750.66

84.83%

30,858.55



大理藥業

9.19%

3,349.68

10.59%

3,769.50

11.49%

4,178.41

河南天地

1.86%

670.40

2.99%

1,062.36

3.69%

1,341.40

合計

100%

37,164.81

100%

35,582.52

100%

36,378.35

資料來

源：米內網

濟民可信由於其醒腦靜的產品原材料使用瞭天然麝香，在人工麝香供應相對

短缺的

2015

年內搶占瞭部分市場，其銷售占比呈現逐年上升的趨勢。

發行人與

河南天地的醒腦靜註射液均使用瞭天然麝香，因此

2015

年的銷售均受到瞭原材

料的限制有所下滑。

濟民可信醒腦靜註射液采用代理和直營相結合的銷售模式，河南天地則與發

行人一樣采用代理的銷售模式。報告期內無錫濟民可信山禾藥業有限公司、發行

人和河南天地藥業股份有限公司醒腦靜註射液終端銷售價格和中標省份的情況

如下：

單位：元

公司

規格

中標價格

中標省份

濟民

可信

2m

l

7.58

-

18.14

廣東、天津、甘肅、山西、湖南、海南、吉林、山東、湖北、

陜西、青海、新疆、江蘇、河南、遼寧、貴州、雲南、內蒙

古、河北、廣西、北京、江西、上海

5ml

19.38

-

36.71

10ml

39.28

-

75.00

大理

藥業

2ml

9.95

-

14.49

廣西、貴州、海南、河北、河南、湖北、江蘇、江西、遼寧、

內蒙古、青海、山東、山西、陜西、新疆、雲南、浙江、北

京、甘肅、廣西、黑龍江、湖南、上海、天津、四川、西藏

5ml

21.07

-

29.18

10ml

39.28

-

5

7.54

河南

天地

2ml

8.10

-

8.21

黑龍江、浙江、四川、上海、西藏、廣東、天津、甘肅、山

西、湖南、海南、吉林、山東、湖北、陜西、青海、新疆、

江蘇、河南、遼寧、貴州、雲南、內蒙古、廣西、河北、北

京、江西

10ml

24.70

-

54.00

註：濟民可信和河南天地的相關數據來源於第三方醫藥數據提供商咸達數據庫的數據，數據查詢截至

日期為

2017

年

5

月

1

日

除上述中標省份以外，大部分省份都允許非中標藥品按比例進行線下采購、

備案采購及非公立醫療機構直接采購。因此，

無錫濟民可信山禾藥業有限公司、

發

行人和河南天地藥業股份有限公司

的銷售區域基本一致，發行人醒腦靜的產品

終端銷售價格略高於河南天地的產品，銷售價格低於濟民可信的主要由於濟民可

信的產品使用瞭天然麝香。

2

、參麥註射液

參麥註射液屬於心血管疾病用藥。

根據米內網重點城市公立醫院中成藥格局

統計，

2015

年心血管疾病用藥（中成藥）重點城市公立醫院市場中，參麥註射



液市場份額

3.06%

，是該領域第八大品種。

2015年排名

通用名

2015年份額

2014年份額

2013年份額

1

丹參多酚鹽酸註射液

10.13%

11.60%

10.27%

2

舒血

寧註射液

9.25%

11.58%

12.81%

3

紅花黃色素註射液

7.81%

7.55%

7.96%

4

大珠紅景天註射液

7.13%

5.32%

4.70%

5

銀杏葉註射液

5.29%

6.67%

7.18%

6

復方丹參滴丸

4.55%

4.10%

4.16%

7

穩心顆粒

3.50%

3.29%

3.17%

8

參麥註射液

3.06%

2.88%

3.03%

9

銀杏葉提取物註射液

2.98%

-

-

10

參松養心膠囊

2.84%

2.43%

-

資料來源：米內網

目前，全

國主要有七傢生產企業生產參麥註射液，市場競爭對手相對固定，

根據米內網統計數據，其

重點城市公立醫院市場

份額

情況如下：

公司

201

6

年

2015

年

2014

年

正大青春寶藥業

39.46%

45.65%

40.57%

四川升和藥業

19.41%

18.88%

14.07%

雅安三九藥業

21.05%

17.96%

22.36%

河北神威藥業

10.08%

7.53%

11.20%

大理藥業

5.24%

5.61%

5.99%

四川川大華西藥業

4.15%

3.97%

5.39%

雲南植物藥業

0

.60%

0.40%

0.42%

資料來源：米內網

3

、黃芪註射液

目前，全國主要有五傢生產企業生產黃芪註射液，市場競爭對手相對固定。

根據米內網統計數據，其

重點城市公立醫院市場

份額情況如下：

公司

2015

年

2014

年

2013

年

正大青春寶藥業

80.16%

78.46%

81.59%

地奧九泓制藥

16.75%

18.31%

15.29%

黑龍江珍寶島藥業

2.09%

2.27%

2.26%

大理藥業

0.59%

0.56%

0.51%

哈爾濱聖泰生物制藥

0.42%

0.39%

0.36

%

資料來源：米內網



4

、亮菌甲素註射液

目前，全國主要有

九

傢生產企業生產亮菌甲素註射液，根據米內網統計數據，

其

重點城市公立醫院市場

份額情況如下：

公司

2015

年

2014

年

2013

年

大理藥業

25.46%

60.45%

56.06%

南京長澳制藥

24.53%

0.02%

-

湖南五洲通藥業

16.75%

0.42%

0.49%

廣東世信藥業

15.39%

26.71%

29.62%

無錫凱夫制藥

6.36%

0.12%

1.06%

西安利君制藥

5.11%

11.56%

10.17%

海南伊順藥業

4.80%

-

-

南京制藥

1.59%

0.72%

2.60%

齊齊哈爾第二制藥

0.02%

-

-

資料來源：米內網

五、主要資產情況

（一）固定資產

1

、主要固定資產概況

截至

2017

年

6

月

30

日，

公司主要固定資產概況如下：

單位：萬元

項目

原值

累計折舊

賬面價值

成新率

房屋及建築物

6,096.71

2,075.66

4,021.05

65.95%

機器設備

11,721.78

5,085.43

6,636.35

56.62%

運輸設備

959.78

540.51

419.27

43.68%

電子設備

712.16

587.48

124.68

17.51%

其他設備

850.78

641.78

209.00

24.57%

合計

20,341.21

8,930.86

11,410.35

56.09%



2

、主要生產設備情況

截至

2017

年

6

月

30

日，

公司主要生產設備（賬面價值

100

萬元以上）情況

如下：

單位：萬元



編號

生產設備名稱

賬面價值

成新率

1

新制劑生產線凈化空調系統

2,441.58

六成新

2

新制劑生產線潔凈管道系統

691.69

六成新

3

參麥註射液提取車間自動化系統

311.60

九成新

4

自動液劑異物檢查機（

AIM1088W

）（

D1A

-

01

）

259.01

七成新

5

自動液劑異物檢查機（

AIM288

）（

B2A

-

01

）

205.00

七成新

6

新生產線供電系統

193.48

六成新

7

安瓿瓶洗烘灌封聯動機組（

Z2A

-

01

-

06

）

193.07

六成新

8

安瓿瓶洗烘灌封聯動機組（

Z3A

-

01

-

06

）

169.36

六成新

9

質檢中心凈化空調系統（質檢中心一樓空調機房）

151.04

六成新

10

新污水處理系

統

129.95

六成新

11

玻瓶大輸液生產線（

Z1A

-

01

-

06

）

125.33

六成新

12

玻璃瓶大輸液滅菌櫃（

Z1A

-

25P

）

113.31

六成新

13

安瓿洗烘灌封聯動機組（

Z4A

-

01

、

06

）

103.91

五成新

合計

5,088.34



3

、主要房屋建築物情況

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日，發行人擁有

8

處房屋所有權，合計

41,008.08

平方米，具體情況如下：

序號

房屋所有權證

建築面積

(

平方米

)

房屋坐落

他項權

利

1

大理市房權證下關

字第

20081452

號

906.0

0

大理市下關鎮環城西路

118

號

抵押

2,206.32

911.00

3,677.78

1,103.16

2

大理市房權證下關

字第

20081453

號

1,159.86

大理市下關鎮環城西路

118

號

抵押

354.00

125.35

3

大理市房權證下關

字第

20081454

號

512.00

大理市下關鎮環城西路

118

號

抵押

4

大理市房權證下關

字第

20081455

號

2,945.87

大理市下關鎮環城西路

118

號

抵押

5

大理市房權證下

關

字第

201501128

號

5,213.03

大理市下關鎮環城西路

118

號針

劑生產線技改項目成品庫

抵押

6

大理市房權證下關

字第

201501129

號

510.31

大理市下關鎮環城西路

118

號鍋

爐房

抵押



7

大理市房權證下關

字第

201501130

號

17,103.02

大理市下關鎮環城西路

118

號針

劑提取車間

抵押

8

大理市房權證下關

字第

201501131

號

4,280.38

大理市下關鎮環城西路

118

號燈

檢包裝車間

抵押

註：大理藥業與中國建設銀行股份有限公司大理白族自治州分行於

2016

年

5

月

9

日簽訂瞭

最高額抵押合同（編號：

71603893300120160001

），合同約定將上述

1

-

8

號房產進行抵押。

（二）無形資產

1

、土地使用權情況

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日，公司擁有土地使用權證的土地

4

宗，合計

96

,

842.73

平方米。公司土地使用權情況如下：

編

號

土地證號

座落

使用權

類型

地類

面積（㎡）

使用期限至

他項

權利

1

大國用

2008

第

01761

號

大理市下關鎮環

城西路

118

號

出讓

工業

用地

34,806.02

2053.05.02

抵押

2

大國用

2008

第

01762

號

大

理市下關鎮環

城西路

118

號

出讓

工業

用地

3,436.05

2056.12.13

抵押

3

大國用

2011

第

03351

號

大理市下關鎮環

城西路

出讓

工業

用地

2,087.59

2061.02.25

抵押

4

大國用

2011

第

10636

號

大理市鳳儀鎮力

帆大道以西、金

穗路以南

出讓

工業

用地

56,513.07

2061.08.29

－

註：大理藥業與中國建設銀行股份有限公司大理白族自治州分行於

2016

年

5

月

9

日簽訂瞭最高額抵押

合同（編號：

71603893300120160001

），合同約定將上述

1

-

3

號土地進行抵押。

2

、商標

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日，公司共計擁有境內註冊商標

4

件，具體情

況如下：

序

號

商標文字或圖樣

註冊證號

註冊有效期限

備註

1



第

1492590號

2010.12.21-2020.12.20



2



第1492591號

2010.12.21-2020.12.20

中國馳名

商標、雲

南省著名

商標

3



第

1492598號

2010.12.21-2020.12.20





4



第

12107058

號

2014.07.21-2024.07.20



3

、專利權

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日，公司共計擁有已經授權的專利權

2

9

項，

包括

8

項發明專利、

14

項實用新型專利及

7

項外觀設計專利，均在有效期內。

具體專利情況如下：

編

號

專利名稱

專利號

申請日

專利

類型

專利

來源

1

一種治療心腦血管疾病的人參

皂苷、麥冬皂苷

D

組合物

ZL201310364601.6

2013.08.20

發明

自主

2

一種對參麥註射液中麥冬皂苷

D

′含量的測定方法

ZL201310378450.X

2013.08.27

發明

自主

3

一種對參麥註射液中麥冬皂苷

D

含量的測定方法

ZL201310378711.8

2013.08.27

發明

自主

4

一種自動轉瓶機

ZL201410585952.4

2014.10.28

發明

自主

5

一種軌槽式搖瓶機

ZL201410586031.X

2014.10.28

發明

自主

6

一類肉桂醇類化合物及其制備

方法和用途

ZL 200610086616.0

2006.06.23

發明

轉讓

7

蒲公英中兩個黃酮苷及其抗格

蘭氏陽性菌的醫藥用途

ZL 200710067180.5

2007.02.06

發明

轉讓

8

一種醒腦靜註射液及其制備方

法

ZL201410464441.7

2014.9.12

發明

自主

9

可分離式移動攪拌機

ZL 201320601886.6

2013.09.28

實用

新型

自主

10

醒腦靜註射液提取藥渣、廢水

分流裝置

ZL 201320601883.2

2013.09.28

實用

新型

自主

11

一種水環式真空泵節水裝置

ZL 201320601882.8

2013.09.28

實用

新型

自主

12

一種新型針劑灌封機進出瓶扇

形撥盤

ZL 201320601885.1

2013.0

9.28

實用

新型

自主

13

一種用於黃芪註射液中間品滅

菌的滅菌罐

ZL 201320601887.0

2013.09.28

實用

新型

自主

14

一種圓形口機械密封或測壓裝

置

ZL 201320602237.8

2013.09.28

實用

新型

自主

15

一種針劑灌封機拉絲機械手臂

擋風罩

ZL 201320601878.1

2013.09.28

實用

新型

自主

16

一種針劑拉絲灌封機進瓶螺桿

聯軸器

ZL 201320601879.6

2013.09.28

實用

新型

自主

17

一種中藥材提取罐汽動攪拌裝

置

ZL 201320601877.7

2013.09.28

實用

新型

自主

18

一種中藥材鬱金軟化裝置

ZL 201320601881.3

2013.09.28

實用

新型

自主

19

一種立式鉆床錐柄拉緊裝置

ZL201320601888.5

2013.09.28

實用

自主



編

號

專利名稱

專利號

申請日

專利

類型

專利

來源

新型

20

一種註射液輸瓶運線裝置護瓶

擋欄

ZL201320601880.9

2013.09.28

實用

新型

自主

21

一種用於管道疏通的彈簧式沖

擊鉆頭

ZL201420629095.9

2014.10.28

實用

新型

自主

22

一種用於藥液濃縮的水浴加熱

裝置

ZL 201420676716.9

2014.11.13

實用

新型

自主

23

藥品包裝盒（醒腦靜註射液）

ZL 201030252135.X

2010.07.28

外觀

設計

自主

24

藥品包裝盒（參麥註射液

100ml）

ZL 201030252120.3

2010.07.28

外觀

設計

自主

25

藥品包裝盒（參麥註射液10ml）

ZL 201030252098.2

2010.07.28

外觀

設計

自主

26

藥品包裝盒（黃芪註射液）

ZL

201030252149.1

2010.07.28

外觀

設計

自主

27

藥品包裝盒（亮菌甲素註射液）

ZL 201030252108.2

2010.07.28

外觀

設計

自主

28

包裝盒（魚腥草註射液）

ZL 201130439155.2

2011.11.25

外觀

設計

自主

29

包裝盒（醒腦靜註射液）

ZL 201130439144.4

2011.11.25

外觀

設計

自主

此外，截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日，公司共擁有已經受理的專利權申請

1

項，均為發明專利。具體專利情況如下：

編

號

專利名稱

專利號

申請日

專利

類型

專利

來源

1

一種專用於潔凈區藥液水浴

加熱濃縮裝置

ZL201410639025.6

2014.11.13

發明

自主

（三）租賃資產情況

截至

招股

說明書

簽署之日，公司租賃房屋

3

處，面積合計

928.10

平方米，

主要用於辦公

及員工住房

。具體情況如下：

編

號

承租方

出租方

面積

（㎡）

期限

用途

租賃價格

1

大理藥業

尹翠仙

718.09

2012.5.1

-

2023.4.30

昆明銷售

中心辦公

室

120

萬元

/

年

2016

年起，

每年遞增

10%

2

大理藥業

張建良

99

.68

2017.3.1

-

2017.8.31

員工住房

3

,

800

元

/

月

3

大理藥業

呂增健

110.33

2017.6.14

-

2018.6.13

員工住房

3

,

300

元

/

月

（四）與生產及經營相關的許可批準情況

公司目前擁有的與主營業務相關的許可主要包括藥品生產許可證、

GMP

證

書、以及藥品註冊批件。



1

、藥品生產許可證

主體

發證機關

發證時間

編號

許可經營范圍

有效期至

大理藥業股

份有限公司

雲南省食品藥

品監督管理局

2016.01.01

滇

20162902

大容量註射劑、

小容量註射劑

2020.12.31

2

、藥品

GMP

（

Good Manufacturing Practices

）證書

主體

發證機關

發證時間

編號

認證范圍

有效期至

大理藥業

股份有限

公司

國傢食品

藥品監督

管理總局

2013.09.03

CN20130260

大容量註射劑、小容量

註射劑（含非最終滅菌）

2018.09.02

3

、藥品經營許可證

主體

發證機關

發證時間

編號

許可經營范圍

有效期至

大理藥業

銷售有限

公司

雲南省食品

藥品監督管

理局

2016.12.16

滇

AA8720036

中藥材、中藥飲片、中

成藥、生化藥品、化學

藥制劑、抗生素

2021.01.14

註：藥品經營許可證變更質量負責人

4

、藥品經營質量管理規范認證證書

主體

發證機

關

發證時間

編號

認證范圍

有效期至

大理藥

業銷售

有限公

司

雲南省

食品藥

品監督

管理局

2016.01.15

YN29

-

Aa

-

20160401

批發中藥材、中藥飲

片、中成藥、生化藥品、

化學藥制劑、抗生素

2021.01.14

5

、藥品註冊批件（補充申請批件

/

再註冊批件）

編

號

藥品名稱

規格

類別

批準文號

首次批準

時間

再註冊

時間

有效期至

1

亮菌甲素註射

液

2ml

:1mg

西藥

國藥準字

H53021974

1996.03.25

2015.08.31

2020.08.30

2

亮菌甲素註射

液

10ml:5mg

西藥

國藥準字

H53022076

1996.03.25

2015.08.31

2020.08.30

3

黃芪註射液

2ml

中藥

國藥準字

Z53021676

1996.03.25

2015.08.31

2020.08.30

4

黃芪註射液

10ml

中藥

國藥準字

Z53021677

1996.03.25

2015.08.31

2020.08.30

5

黃

芪註射液

20ml

中藥

國藥準字

Z53021585

1996.03.25

2015.08.31

2020.08.30

6

醒腦靜註射液

2ml

中藥

國藥準字

Z53021640

1996.03.25

2015.08.31

2020.08.30

7

醒腦靜註射液

5ml

中藥

國藥準字

Z53021638

1996.03.25

2015.08.31

2020.08.30

8

醒腦靜註射液

10ml

中藥

國藥準字

Z53021639

1996.03.25

2015.08.31

2020.08.30

9

參麥註射液

10ml

中藥

國藥準字

Z20093647

2009.09.25

2014.08.11

2019.08.10

10

參麥註射液

50ml

中藥

國藥準字

Z20093648

2009.09.25

2014.08.11

2019.08.10



編

號

藥品名稱

規格

類別

批準文號

首次批準

時間

再註冊

時間

有效期至

11

參麥註射液

100ml

中藥

國藥準字

Z20093649

2009.09.25

2014.08.11

2019.08.10

12

維生素

B6

註射

液

2ml:0.1g

西藥

國藥準字

H53020340

1996.05.22

2015.08.31

202

0.08.30

13

維生素

C

註射

液

2ml:0.1g

西藥

國藥準字

H53020338

1996.05.22

2015.08.31

2020.08.30

14

維生素

C

註射

液

2ml:0.25g

西藥

國藥準字

H53020339

1996.05.22

2015.08.31

2020.08.30

15

維生素

C

註射

液

5ml:0.5g

西藥

國藥準字

H53020336

1996.05.22

2015.08.31

2020.08.30

16

維生素

C

註射

液

20ml:2.5g

西藥

國藥準字

H5302

0337

1996.05.22

2015.08.31

2020.08.30

17

細胞色素

C

註

射液

2ml:15mg

西藥

國藥準字

H53020335

1996.05.22

2015.08.31

2020.08.30

18

硫酸阿米卡星

註射液

2ml:0.2g

西藥

國藥準字

H53021600

1996.05.22

2015.08.31

2020.08.30

19

胞

二

磷膽堿註

射液

2ml:0.25g

西藥

國藥準字

H53020287

1996.05.23

2015.08.31

2020.08.30

20

硫酸妥佈黴素

註射液

2ml:80mg

西藥

國藥準字

H53020254

1996.05.23

2015.08.31

2020.08.30

21

硫酸小諾黴素

註射液

2ml:60mg

西藥

國藥準字

H53020252

1996.05.23

2015.08.31

2020.08.30

22

硫酸小諾黴素

註射液

2ml:80mg

西藥

國藥準字

H53020253

1996.05.23

2015.08.31

2020.08.30

23

葡萄糖註射液

10ml:2g

西藥

國藥準字

H53020341

2

002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

24

葡萄糖註射液

20ml:5g

西藥

國藥準字

H53020342

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

25

葡萄糖註射液

20ml:10g

西藥

國藥準字

H53020246

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

26

葡萄糖註射液

100ml:5g

西藥

國藥準字

H53020343

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

27

葡萄糖註射液

100m

l:10g

西藥

國藥準字

H53020245

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

28

葡萄糖註射液

250ml:12.5g

西藥

國藥準字

H53020247

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

29

葡萄糖註射液

250ml:25g

西藥

國藥準字

H53020249

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

30

葡萄糖註射液

500ml:25g

西藥

國藥準字

H53020250

2002.05.24

2015.08

.31

2020.08.30

31

葡萄糖註射液

500ml:50g

西藥

國藥準字

H53020248

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

32

鹽酸林可黴素

註射液

2ml:0.6g

西藥

國藥準字

H53020251

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

33

硫酸羅通定註

射液

2ml:60mg

西藥

國藥準字

H53020257

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30

34

硫酸慶大黴素

註射液

2ml:8

萬單

位

西藥

國藥準字

H53020256

2002.05.24

2015.08.31

2020.08.30



編

號

藥品名稱

規格

類別

批準文號

首次批準

時間

再註冊

時間

有效期至

35

復方氨林巴比

妥註射液

2ml:

氨基比

林

0.1g,

安替

比林

40mg,

巴比妥

18mg

西藥

國藥準字

H53021962

2003.05.31

2015.08.31

2020.08.30

36

香丹註射液

2ml

中藥

國藥準字

Z53020260

2002.06.21

2015.08.31

2020.08.30

37

香丹註射液

10ml

中藥

國藥準字

Z53020261

2002.06.21

2015.0

8.31

2020.08.30

38

魚腥草註射液

2ml

中藥

國藥準字

Z53020253

2002.06.21

2015.08.31

2020.08.30

39

魚腥草註射液

10ml

中藥

國藥準字

Z53020256

2002.06.21

2015.08.31

2020.08.30

40

魚腥草註射液

50ml

中藥

國藥準字

Z53020255

2002.06.21

2015.08.31

2020.08.30

41

魚腥草註射液

100ml

中藥

國藥準字

Z53020254

2002.06.2

1

2015.08.31

2020.08.30

42

柴胡註射液

2ml

中藥

國藥準字

Z53020196

2002.06.21

2015.08.31

2020.08.30

43

丹參註射液

2ml

中藥

國藥準字

Z53020195

2002.06.21

2015.08.31

2020.08.30

44

丹參註射液

10ml

中藥

國藥準字

Z53020194

2002.06.21

2015.08.31

2020.08.30

6

、藥物臨床試驗批件

編

號

藥品名稱

規格

類別

批件號

批準

時間

1

單唾液酸四己糖神經

節苷脂鈉註射液

2ml:20mg

西藥

2017L01428

2017.03.16

2

單唾液酸四己糖神經

節苷脂鈉註射液

10ml:100mg

西藥

2017L01429

2017.03.16

六

、

同業競爭及關聯交易

（

一

）

同業競爭

1

、

同業競爭情況

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日，公司控股股東為楊君祥先生，實際控制人

為楊君祥、尹翠仙、楊清龍，其合計持有大理藥業

54%

的股權。截至本

招股

說明

書

摘要

簽署之日，實際控制人除持有公司的股權外，

未在中國大陸境內從事與股

份公司經營業務相同或相類似的業

務

。因此實際控制人與本公司不存在同業競

爭。

2

、

關於避免同業競爭的承諾

股份公司控股股東及實際控制人楊君祥、尹翠仙、楊清龍已分別向公司出具



《關於避免同業競爭的承諾》

，

承諾

：

1

、於該承諾函簽署之日

，

本人未直接或間接經營任何與股份公司經營的業

務構成競爭或可能競爭的業務；

2

、自該承諾函簽署之日起

，

本人及本人直接或間接控制的除股份公司外的

其他企業將不生產、開發任何與股份公司生產的產品構成競爭或可能構成競爭的

產品

，

不直接或間接經營任何與股份公司經營的業務構成競爭或可能競爭的業

務；

3

、自該承諾函簽署之日起

，

如股份

公司進一步拓展其產品和業務范圍

,

本

人及本人直接或間接控制的除股份公司外的其他企業將不與股份公司拓展後的

產品或業務相競爭；若與股份公司拓展後的產品或業務產生競爭

，

本人及本人直

接或間接控制的除股份公司外的其他企業將以停止生產或經營相競爭的業務或

產品的方式、或者將相競爭的業務納入到股份公司經營的方式、或者將相競爭的

業務轉讓給無關聯關系第三方的方式避免同業競爭；

4

、如該承諾函被證明是不真實或未被遵守

，

本人將向股份公司賠償一切直

接和間接損失。

立興實業、新疆實業實際控制人曾繼堯、曾立華出具瞭承諾：

1

、其直接或間

接控制的相關企業未直接或間接從事任何與發行人主營業務

相同、相近或構成直接競爭關系的業務；

2

、其將采取合法及有效的措施，促使其現有或未來控制的企業不會直接或

間接從事任何與發行人主營業務構成直接競爭關系的業務；

3

、如本承諾函被證明是不真實或未被遵守，其將向發行人賠償一切直接和

間接損失。

（

二

）

關聯方及關聯交易

1

、

關聯方與關聯關系

根據《公司法》等法律、法規及規范性文件的相關規定，報告期內公司的關

聯方、關聯關系如下：

（

1

）

關聯法人

A

、

持有本公司

5%

以上股份的法人股東

立興實業和新疆立興為公司的發起人，分

別持有公司

25%

和

18%

的股份，

為公司的關聯法人。



B

、

公司關聯自然人直接或者間接控制、或者由關聯自然人擔任董事、高級

管理人員的企業

關聯公司

關聯關系

大理市君康投資有限公司

楊君祥持股100%，楊君祥擔任執行董事兼總經理

雲南立興正隆資產管理有

限公司

曾立華持股50%並任董事長，曾立品任董事

安寧偉邦房地產開發有限

公司

曾立華持股100%並任執行董事兼總經理

昆明安寧市群立小額貸款

有限公司

新疆立興持股24%，劉新任董事長，曾立品任董事，曾立華

配偶王彤任監事。

雲南創立股權投資基金管

理有限公司

新疆立興持股35%，曾立品任董事，劉新任董事長兼總經理

且持股30%

雲南立誠興和房地產開發

有限公司

新疆立興持股95%，曾立華持有5%，曾繼堯任執行董事兼總

經理

雲南盤龍雲海藥業集團股

份有限公司

曾立華任董事長，曾立品任副董事長，劉新任董事

Churchill International

Services Limited

曾繼堯先生持有100%

Dynamic Track Inc.

Churchill International Services Limited持有該公司100%的股

權

昆明龍津藥業股份有限公

司

立興實業持有23.60%的股權、曾立華配偶王彤任監事

雲南創立生物醫藥集團股

份有限公司

新疆立興持股72.39%，曾立品任董事長兼總經理

昆明創立生物科技有限公

司

雲南創立生物醫藥集團股份有限公司持股95%

貴陽海納商業管理有限公

司

曾立華持股40%並任監事, 曾繼堯持股60%並任執行董事兼

總經理

貴陽小河區鴻宇房地產開

發有限公司

曾立華持股40%並任副董事長, 曾繼堯持股60%並任執行董

事兼總經理

貴陽創立建材有限公司

曾繼堯投資48.18%股權並任董事, 曾立華持股5.6%, 曾立偉

持股15%並任董事長

貴州群立投資管理有限公

司

曾繼堯投資90%股權並任執行董事及總經理, 曾立偉投資

10%股權並任監事

昆明正大地產有限公司

曾繼堯持股2.5%，貴州群立投資管理有限公司持股47.5%

曾立品擔任其董事

雲南盤龍雲海藥業有限公

司

曾立華持股33.33%並任董事長兼總經理

雲南盤龍雲海房地產開發

經營有限公司

曾立華持股33.33%並任執行董事

雲南盤龍雲海廣告有限公

司

曾立華持股33.33%並任執行董事

雲南盤龍雲海藥品經營有

限公司

雲南盤龍雲海藥業有限公司持股100%, 曾立華任執行董事

昆明正大物業管理有限公

司

曾繼堯持股33.4%



關聯公司

關聯關系

雲南同品號茶業有限公司

曾立華持股76%

雲南溫泉山谷房地產開發

（集團）有限公司

新疆立興持股40%

昆明溫泉山谷綠化工程有

限公司

立興實業持股100%

昆明溫泉山谷國際度假酒

店有限公司

雲南溫泉山谷房地產開發(集團)有限公司持股100%, 曾立品

任總經理

安寧溫泉山谷旅遊開發有

限公司

雲南溫泉山谷房地產開發(集團)有限公司持股100%, 曾立品

任總經理

安寧盛達興資源利用管理

有限公司

雲南溫泉山谷房地產開發(集團)有限公司持股100%, 曾立品

任總經理

貴陽立興建材有限公司

立興實業持股100%

雲南創立(一期)醫藥產業

股份投資基金合夥企業

(有限合夥)

雲南創立股權投資基金管理有限公司任無限責任合夥人

雲南三七科技有限公司

新疆立興持股5%,,雲南創立(一期)醫藥產業股份投資基金合

夥企業(有限合夥)持股30%,曾立品任副董事長，劉新任監事

雲南三七科技藥業有限公

司

雲南三七科技有限公司持股100%

雲南三七科技燈盞花種植

有限公司

雲南三七科技有限公司持股100%

雲南三七科技種植有限公

司

雲南三七科技有限公司持股100%

雲南三七科技貿易有限公

司

雲南三七科技有限公司持股100%

雲南三七科技成果轉化開

發有限公司

雲南三七科技有限公司持股100%

貴州黔明航企業管理有限

公司

曾繼堯持股60%

昆明翠谷溫泉戶外運動有

限公司

雲南溫泉山谷房地產開發(集團)有限公司持股100%

雲南溫泉山谷物業管理有

限公司

雲南溫泉山谷房地產開發(集團)有限公司持股100%

北京百奧思咨詢服務中心

張高魁100%持股

海科萊（北京）科技咨詢

有限公司

張高魁持股95%並擔任董事長

海博瑞（北京）數據科技

有限公司

海科萊（北京）科技咨詢有限公司持股60%，張高魁擔任總

經理

雲南益爾藥業有限公司

已註銷。註銷前楊君祥持有該公司32%股權, 楊清龍持有該公

司20%股權

貴陽新鴻宇房產管理有限

公司

曾繼堯及曾立華合計持股100%, 曾繼堯擔任執行董事兼總經

理

雲南潤海投資管理有限公

司

張高魁擔任董事

邁思睿(北京)醫藥咨詢有

限公司

張高魁擔任董事兼總經理



關聯公司

關聯關系

昆明品仁農業科技有限公

司

雲南創立生物醫藥股份有限公司持股95%

尋甸溪谷草堂農業科技有

限公司

昆明溫泉山谷綠化工程有限公司持股100%

安寧溪谷草堂農業科技有

限公司

尋甸溪谷草堂農業科技有限公司持股95%

雲三七(深圳)大數據科技

有限責任公司

雲南三七科技有限公司持股100%

雲南三七科技燈盞花藥業

有限公司

雲南三七科技有限公司持股100%

雲南特安吶制藥股份有限

公司

雲南三七科技有限公司持股51%

廣南特安吶酒店有限公司

雲南特安吶制藥股份有限公司持股90%

文山三七房地產開發有限

公司

雲南特安吶制藥股份有限公司持股10%，文山特安吶房地產

開發有限公司持股90%

上海特安吶實業有限公司

雲南特安吶制藥股份有限公司持股90%

深圳市特安吶實業有限公

司

雲南特安吶制藥股份有限公司持股55%

文山特安吶房地產開發有

限公司

雲南特安吶制藥股份有限公司持股60%

雲南特安吶三七產業股份

有限公司

雲南特安吶制藥股份有限公司持股75.33%，文山特安吶房地

產開發有限公司持股16.67%

昆明品仁商貿有限公司

雲南創立生物醫藥集團股份有限公司持股95%

雲南誠創同贏生物醫藥有

限公司

雲南創立生物醫藥集團股份有限公司持股51%

昆明奧群生物科技有限公

司

曾立華擔任董事

雲南龍海天然植物藥業有

限公司

張高魁擔任董事

雲南海灃藥業有限公司

張高魁擔任董事

註

：曾繼堯是曾立品、曾立華、曾立偉的父親；曾立品、曾立偉、曾立華系兄妹關系。曾立偉先生於

2012

年

3

月去世。

註：雲南益爾藥業有限公司（以下簡稱

“

雲南益爾

”

成立於

2013

年

6

月，註冊資本

2000

萬元，實收

資本

2000

萬元。楊君祥先生持有雲南益爾

32%

的出資，楊清龍先生持有雲南益爾

20%

的出資。雲南益爾已

於

2014

年

2

月

28

日經雲南省大理白族自治州工商行政管理局核準註銷登記。

註：雲南三七科技資源藥物研究有限公司已改名為雲南三七科技成果轉化開發有限公司

C

、

公司的子公司

公司的子公司

為

銷售公司

。

（

2

）

關聯自然

人

A、公司的主要自然人股東及與其關系密切的傢庭成員

楊君祥持有公司

34%

的股份

，

尹翠仙持有公司

4.08%

的股份

，

楊清龍持有公

司

15.92%

的股份。楊君祥與尹翠仙為夫妻關系

，

楊君祥、尹翠仙與楊清龍為父

子、母子關系

,

三人為股份公司的實際控制人。



曾繼堯通過其控制的立興實業間接持有公司

25%

的股權，曾立華通過其控制

的新疆立興間接持有公司

18%

的股權。

楊君祥、尹翠仙、楊清龍、曾繼堯、曾立華的其他關系密切的傢庭成員為公

司的關聯自然人。

B

、

公司的董事、監事、高級管理人員及與其關系密切的傢庭成員

公司的董事、監事

、高級管理人員為公司的關聯自然人。公司的董事、監事、

高級管理人員的基本情況

詳

見本節之

“

七

、董事、監事、高級管理人員

”

。

公司董事、監事、高級管理人員的關系密切的傢庭成員為公司的關聯自然人。

2

、

關聯交易

（

1

）

經常性關聯交易

A、房屋租賃

報告期內公司向關聯方租賃的明細如下：

單位：元

出租方

名稱

租賃資

產種類

租賃費用

2017

年

1

-

6

月

2016

年度

2015

年度

2014

年度

尹翠仙

房屋

774,400.00

1,408,000.00

1,344,000.00

1,344,000.00

2012

年

4

月

29

日，大理藥業與尹翠仙簽署瞭《寫字樓租賃合同》，協議約

定：尹翠仙將位於昆明市西山區南亞風情第壹城國際

B

座寫字樓

1101

、

1102

室，

面積為

718.09

平方米的辦公室租賃給公司用於辦公，租期為

10

年（自

2012

年

5

月

1

日起至

2023

年

4

月

30

日止）。尹翠仙於

2012

年

5

月

1

日將房屋交給公司管

理及裝修設計，

2012

年

5

月

1

日至

2012

年

12

月

31

日免收公司房租。

從

2013

年

1

月

1

日起，第一年至第三年，每年租金

120

萬元；第四年開始

逐年遞增

10%

，即：第四年租金為

132

萬元，第五年租金為

145.

2

萬元，第六年

租金為

159.72

萬元。租賃期間所發生的物業管理費、衛生費、水電費、稅費等，

均由公司承擔。上述租金參照市場價格定價。

B、向董事、監事、高級管理人員支付薪酬

向公司董事、監事、高級管理人員支付報酬，

詳

見

本

節

“

七

、

董事、監事、

高級管理人員

”

。

C

、

經常性關聯交易的內部決策程序

公司已經根據《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》等有關法律法規

規范瞭公司的法人治理結構，建立瞭股東大會、董事會、監事會以及經營管理層，



並聘請瞭三名獨立董事。公司已經在《公司章

程》中對關聯交易的決策權限與程

序作瞭安排。並制定瞭《關聯交易決策

制度》予以進一步的規范。

2015

年

7

月

28

月，公司股東大會對

2012

年至

2015

年上半年的關聯交易進

行瞭確認，審議通過瞭《關於對公司

2012

、

2013

、

2014

年度及

2015

年

1

-

6

月關

聯交易情況確認的議案》。

（

2

）

偶發性關聯交易

2014

年公司向股東楊君祥、楊君衛、楊清龍分別轉讓車輛，轉讓價格參照

評估價。

2014

年

4

月

24

日，公司與楊君祥簽署《出售車協議》，約定公司將

2003

年

購入的一輛奔馳轎車出售給楊君祥，車輛售價為

100,000

元。

大理勤瑞資產評估

有限公司於

2014

年

2

月

28

日出具大勤資評報字

[2014]

第

3

號《資產評估報告書》

，

截至

2014

年

1

月

31

日

，

上述車輛經評估價值為

103,404

元。

2014

年

4

月

24

日，公司與楊君衛簽署《出售車協議》，約定公司將一輛

2010

年購入的維特拉越野車出售給楊君衛，車輛售價為

50,000

元。大理勤瑞資產評

估有限公司於

2014

年

2

月

28

日出具大勤資評報字

[2014]

第

3

號《資產評估報告

書》

，

截至

2014

年

1

月

31

日

，

上述車輛經評估價值為

52,137

元。

2014

年

4

月

24

日，公司與楊清龍簽署《出售車

協議》，約定公司將

2007

年

購入的東風雪鐵龍出售給楊清龍，車輛售價為

30,000

元。大理勤瑞資產評估有

限公司於

2014

年

2

月

28

日出具大勤資評報字

[2014]

第

3

號《資產評估報告書》

，

截至

2014

年

1

月

31

日

，

上述車輛經評估價值為

32,047

元。

報告期內，公司與實際控制人之間不存在資金往來

或占用的情況

。

3

、

規范關聯交易的主要制度安排

（

1

）

《公司章程》的有關規定

股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代

表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東大會決議的公告應當充分披露

非關聯

股東的表決情況。

董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的，不得對該項決議行

使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關

系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出

席董事會的無關聯董事人數不足

3

人的，應將該事項提交股東大會審議。



（

2

）

《關聯交易決策制度》的有關規定

A

、

總經理有權批準的關聯交易

與關聯自然人發生的金額在

30

萬元以下的關聯交易；與關聯法人發生的金

額在

300

萬元以下

,

且低於公司最近一期經審計凈資產絕對值

0.5%

的關聯交易。

B

、

董事

會有權批準的關聯交易

與關聯自然人發生的金額在

30

萬元以上

，

但低於

1

,

000

萬元的關聯交易；

與關聯法人發生的金額在

300

萬元以上

，

但低於

3

,

000

萬元

，

或占公司最近一期

經審計凈資產絕對值

0.5%

以上、低於

5%

的關聯交易；雖屬總經理有權判斷並實

施的關聯交易

，

但董事會、獨立董事或監事會認為應當提交董事會審核的；股東

大會授權董事會判斷並實施的關聯交易。

C

、

由股東大會批準的關聯交易

與關聯自然人發生的金額在

1

,

000

萬元以上的關聯交易；與關聯法人發生的

金額在

3000

萬元以上

，

且占公司最近一期經審計凈資產絕對值

5%

以上的關聯交

易；雖屬總經理、董事會有權判斷並實施的關聯交易

，

但獨立董事或監事會認為

應當提交股東大會審核的。

公司為關聯人提供擔保的

，

不論數額大小

，

均應當在董事會審議通過後提交

股東大會審議。

（

3

）

《對外擔保制度》中的有關規定

為進一步規范關聯交易，公司在《對外擔保

制度》中對關聯擔保進行瞭規范。

對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保，必須經股東大會審批。

股東大會在審議為股東、實際控制人及其關聯人提供的擔保議案時

，

該股東

或受該實際控制人支配的股東

，

不得參與該項表決

，

該項表決須經出席股東大會

的其他股東所持表決權

的半數以上通過。

（

4

）

《獨立董事工作制度》關於關聯交易的相關規定

公司獨立董事除具有《公司法》、《公司章程》和其他相關法律、法規賦予董

事的職權外，還享有以下職權：重大關聯交易（指是指關聯交易事項達到或超過

需由董事會審議的標準）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出

判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。

獨立董事應當對以下關聯交易事項向董事會或股東大會發表獨立意見：達到

或超過需由董事會審議標準的關聯交易事項；公司的股東、實際控制人及其關聯



企業對公司現有或新發生的總額高於

3

00

萬元或高於公司最近經審計凈資產值

的

5%

的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款。

4

、

關聯交易制度的執行情況

公司

於

2015

年

7

月

13

日及

2015

年

7

月

28

日召開第二屆董事會第四次會議

及

2015

年第一次臨時股東大會，審議通過瞭《關於對公司

2012

、

2013

、

2014

年

度及

2015

年

1

-

6

月關聯交易情況確認的議案》，就上述

公司

報告期內發生的各項

關聯交易之公允性、必要性等事宜予以確認。

5

、

規范和減少關聯交易的措施

為促進公司持續健康發展，避免公司股東損害公司的利益，根據有關法律法

規的規定，公

司實際控制人楊君祥、尹翠仙、楊清龍分別就規范關聯交易問題，

向公司承諾如下：

（

1

）

嚴格遵守《中華人民共和國公司法》、

《大理藥業股份有限公司章程》、

《大理藥業股份有限公司關聯交易決策

制度》、《大理藥業股份有限公司股東大會

議事規則》、《大理藥業股份有限公司董事會議事規則》等關於關聯交易的管理規

定，避免和減少關聯交易，自覺維護股份公司及全體股東的利益，不利用承諾人

在股份公司中的地位，為承諾人、承諾人控制的除股份公司及其控股子公司以外

的企業或承諾人擔任董事、高級管理人員的除股份公司及其控股子公司以外的企

業，在與股份

公司或其控股子公司的關聯交易中謀取不正當利益；

（

2

）

如果承諾人、承諾人控制的除股份公司及其控股子公司以外企業或承

諾人擔任董事、高級管理人員的除股份公司及其控股子公司以外的企業與股份公

司或其控股子公司不可避免的出現關聯交易，承諾人將嚴格執行相關回避制度，

依法誠信的履行股東的義務，不會利用關聯人的地位，就上述關聯交易采取任何

行動以促使股份公司股東大會、董事會作出侵犯股份公司及其他股東合法權益的

決議；

（

3

）

股份公司或其控股子公司與承諾人、承諾人控制的除股份公司及其控

股子公司以外的企業或承諾人擔任董事、高級管理

人員的除股份公司及其控股子

公司以外的企業之間的關聯交易將遵循公正、公平的原則進行，確保交易價格公

允，不損害股份公司及其控股子公司的合法權益；

（

4

）

如本承諾函被證明是不真實或未被遵守，承諾人將向股份公司賠償一

切直接和間接損失。



七、董事、監事、高級管理人員

姓名

職務

性

別

任期起

止日期

簡要經歷

兼職情況

2016年度

薪酬（元）

直接持

股比例

與公

司其

他利

益關

系

楊君祥

董事長

兼總經

理

男

201

7

.7

-

20

20

.7

出生於

1962

年

11

月，中國國籍，中專學歷，高級工程師職稱。

1980

年

12

月至

19

89

年

9

月，在大理州水文站工作（期間

1985

年

9

月到

1987

年

7

月，在雲南省水利水電學校學習）；

1989

年

9

月至

1992

年

12

月，在大理市人民政府辦公室工作；

1992

年

12

月至

1996

年

10

月，創辦大理市醫藥公司並任經理；

1996

年

10

月至

2003

年

2

月，創辦大理藥業有限公司並任總經理；

2003

年

9

月至

2008

年

2

月，任大理藥業有限公司（中外合資企業）

董事長兼總經理；

2008

年

2

月至今，任大理藥業股份有限公司

董事長兼總經理。

2015

年

7

月至今，擔任銷售公司執行董事。

無

670,300.00

34.00%

無

楊清龍

副董事

長

男

2017.7

-

2020.7

出生於

1988

年

11

月，中國國籍，大專學歷，系楊君祥之子。

2009

年

1

月至

2011

年

12

月，任大理藥業雲南省區經理助理；

2012

年

1

月至今，任大理藥業雲南省區銷售經理；

2012

年

12

月至今擔任公司董事；

2014

年

7

月至今，任大理藥業股份有限

公司副董事長。

無

372,300.00

15.92%

無

曾立華

副董事

長

女

2017.7

-

2020.7

出生於

1971

年，中國澳門籍，大專學歷。

2001

年至

2011

年，

在雲南創立投資管理有限公司工作；

20

11

年至今，在雲南立興

正隆資產管理有限公司工作；

2013

年

2

月至今，任雲南立興正

隆資產管理有限公司董事長、新疆立興董事長；

2014

年

7

月至

今，任公司副董事長。同時兼任雲南盤龍雲海藥業有限公司董

事長

兼

總經理

、安寧偉邦房地產開發有限公司執行董事兼總經

理、貴陽海納商業管理有限公司監事、貴陽小河區鴻宇房地產

新疆立興董事長、

雲南立興正隆資產

管理有限公司董事

長、安寧偉邦房地

產開發有限公司執

行董事兼總經理、

貴州海納商業管理

360,300.00

-

無



姓名

職務

性

別

任期起

止日期

簡要經歷

兼職情況

2016年度

薪酬（元）

直接持

股比例

與公

司其

他利

益關

系

開發有

限公司

副董事長

、昆明奧群生物科技有限公司董事。

有限公司監事、貴

陽

小河區鴻宇房地

產開發有限公司

副

董事長、雲南盤龍

雲海藥業有限公司

董事長

兼

總經理

、

昆明奧群生物科技

有限公司董事

曾繼堯

董事

男

2017.7

-

2020.7

出生於

1945

年，中國澳門籍，中專學歷。

1958

年至

1982

年，

在昆明制鎖總廠工作；

1982

年至

2000

年，在昆明市五華區電器

廠工作；

2001

年至

2010

年，在貴陽創立建材有限公司工作；

2011

年至今，任貴陽小河區鴻宇房地產開發公司執行董事兼總經理；

2015

年

6

月至今，任公司董事。同時兼任雲南立誠興和房地產

開發有限公司執行董事兼總經理、貴陽海納商業管

理有限公司

執行董事兼總經理、貴州群立投資管理有限公司執行董事兼總

經理、貴陽創立建材有限公司董事、貴陽新鴻宇房產管理有限

公司執行董事兼總經理。

雲南立誠興和房地

產開發有限公司執

行董事兼總經理、

貴陽海納商業管理

有限公司執行董事

兼總經理、貴陽小

河區鴻宇房地產開

發有限公司執行董

事兼總經理、貴州

群立投資管理有限

公司執行董事兼總

經理、貴陽創立建

材有限公司董事、

貴陽新鴻宇房產管

理有限公司執行董

事兼總經理

120,300.00

-

無



姓名

職務

性

別

任期起

止日期

簡要經歷

兼職情況

2016年度

薪酬（元）

直接持

股比例

與公

司其

他利

益關

系

尹翠仙

董事

女

2017.7

-

2020.7

出生於

1963

年

2

月，中國國籍，大專學

歷，系楊君祥之妻。

1982

年

12

月至

2012

年

12

月，任大理州電力公司助理工程師；

1999

年

7

月至

2008

年

2

月任大理藥業有限公司董事；

2008

年

3

月至

今，任大理藥業股份有限公司董事。

無

120,300.00

4.08%

無

楊君衛

董事

男

2017.7

-

2020.7

出生於

1965

年，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷，主

管藥師職稱，系楊君祥之弟。

1982

年

12

月至

1989

年

11

月，在

洱源縣醫藥公司工作；

1989

年

12

月至

1996

年

11

月，在大理州

醫藥公司工作；

1996

年

12

月至

2007

年

12

月

，在大理市醫藥有

限公司工作；

2008

年

3

月至今，任公司董事，同時兼任總經理

助理、供應部經理。

無

448,940.00

1.00%

無

李玉蘭

獨立董

事

女

2017.7

-

2020.7

出生於

1964

年，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷，

副教授職稱。

1987

年至

2001

年，任大理醫學院社科部教師；

2002

年至

2006

年，任大理學院馬克思主義學院教師；

2007

年至今，

任大理學院政法經管學院教師。

2014

年

12

月至今，任公司獨立

董事。同時兼任雲南展騰律師事務所律師。

大理學院政法經管

學院副教授、雲南

展

騰律師事務所律

師

70,299.96

-

無

姚榮輝

獨立董

事

女

2017.7

-

2020.7

生於

1964

年，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷，教

授職稱。

1986

年

7

月至

1998

年

7

月，任雲南財貿學院商業經濟

系教師；

1998

年

9

月至

2000

年

7

月，任雲南財貿學院會計系老

師；

2000

年

8

月至今，任雲南財經大學會計學院教師。

2014

年

12

月至今，任公司獨立董事。

雲南財經大學會計

學院教授

70,299.96

-

無

張高魁

獨立董

事

男

2017.7

-

2020.7

生於

1972

年，中國國籍，無境

外永久居留權，研究生學歷。

1994

年

7

月至

2006

年

1

月，任中國人民解放軍總醫院醫學統計教研

室老師；

2006

年

2

月至

2010

年

3

月，任北京迪美斯醫藥技術

/

海科萊（北京）科

技咨詢有限公司董

事長、北京百奧思

70,299.96

-

無



姓名

職務

性

別

任期起

止日期

簡要經歷

兼職情況

2016年度

薪酬（元）

直接持

股比例

與公

司其

他利

益關

系

科技發展有限公司董事、總經理、首席生物統計師；

2009

年

3

月至今，任北京百奧思咨詢服務中心主任；

2010

年

7

月至

2013

年

3

月，任雲南綠野生物醫藥有限公司總經理；

2013

年

4

月至

2014

年

12

月，任雲南龍海天然植物藥業有限公司副總經理；

2015

年

1

月至今，任海科萊（北京）科技咨詢有限公司董事長。

2014

年

12

月至今，任公司獨立董事。同時兼任海博瑞（北京）

數

據科技有限公司總經理、北京百奧思咨詢服務中心主任、中

國衛生信息學會統計理論與方法專業委員會委員、邁思睿

(

北京

)

醫藥咨詢有限公司董事兼總經理、雲南潤海投資管理有限公司

董事

、雲南龍海天然植物藥業有限公司董事、雲南海灃藥業有

限公司董事。

咨詢服務中心主

任、中國衛生信息

學會統計理論與方

法專業委員會委

員、邁思睿

(

北京

)

醫藥咨詢有限公司

董事兼總經理、雲

南潤海投資管理有

限公司董事

、雲南

龍海天然植物藥業

有限公司董事、雲

南海灃藥業有限公

司董事

劉新

監事會

主席

女

2017.7

-

2020.7

出生於

1966

年，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷。

1995

年至今，在雲南盤龍雲海藥業集團股份有限公司工作，任

董事；

2012

年

2

月至今，任昆明安寧群立小額貸款股份有限公

司董事長；

2012

年

5

月至今，任雲南創立股權投資基金管理有

限公司董事兼總經理。

2014

年

7

月至今，任公司監事會主席，

同時兼任雲南三七科技有限公司監事。

昆明安寧群立小額

貸款股份有限公司

董事長、雲南創立

股權投資基金管理

有限公司董事兼總

經理、雲南盤龍雲

海藥業有限公司董

事、雲南三七科技

有限公司監

事

100,299.96

-

無



姓名

職務

性

別

任期起

止日期

簡要經歷

兼職情況

2016年度

薪酬（元）

直接持

股比例

與公

司其

他利

益關

系

趙祖霞

監事

女

2017.7

-

2020.7

出生於

1986

年，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。

2003

年

10

月至

2008

年

2

月，在大理藥業有限公司燈檢車間工作；

2008

年

3

月至今在公司財務部工作；

2014

年

7

月至今，任公司

監事。

無

74,818.24

-

無

陳瑛

監事

女

2017.7

-

2020.7

出生於

1988

年，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。

2008

年

9

月至

2013

年

12

月，在中鐵快運股份有限公司工作；

2014

年

1

月至今，在公司財務部工作；

2014

年

7

月至今，任公司監

事。

2015

年

7

月至今，擔任銷售公司監事。

無

42,125.34

-

無

李現國

常務

副

總經

理、

董

事會秘

書

男

2017.7

-

2020.7

生於

1969

年，中國國籍，無境外永久居留權，大學本科學歷。

1988

年

2

月至

2001

年

12

月，在大理市人民檢察院工作，

1998

年

5

月起任大理市人民檢察院副檢察長；

2001

年

12

月至

2003

年

3

月，任中共大理市委政法委專職副書記；

2003

年

3

月至

2004

年

1

月，任中共大理市委常委、下關鎮黨委書記；

2004

年

1

月

至

2005

年

10

月，任大理省級

旅遊度假區管委會副主任、黨委

委員；

2005

年

10

月至

2006

年

12

月，任大理出入境檢驗檢疫局

副局長、黨組成員；

2006

年

12

月至

2010

年

10

月，任大理出入

境檢驗檢疫局局長、黨組書記；

2010

年

10

月至

2013

年

7

月，

任雲南出入境檢驗檢疫局辦公室主任；

2013

年

7

月至

2016

年

2

月，任大理出入境檢驗檢疫局局長、黨組書記；

2016

年

8

月至

今，任公司常務副總經理、董事會秘書。

無

100,300.00

-

無

袁瑋

副總經

理

女

2017.7

-

2020.7

生於

1970

年，中國國籍，無境外永久居留權，研究生

學歷，工

程師職稱。

1992

年

7

月至

2001

年

9

月，任雲南永安制藥有限公

司技術員、車間主任、生產部經理；

2001

年

10

月至

2008

年

3

無

611,100.00

-

無



姓名

職務

性

別

任期起

止日期

簡要經歷

兼職情況

2016年度

薪酬（元）

直接持

股比例

與公

司其

他利

益關

系

月，任昆明金殿制藥有限公司生產部經理、總監、副總經理；

2008

年

8

月至

2009

年

5

月，任昆明大觀制藥有限公司副總經理；

2010

年

9

月至

2014

年

7

月，任公司總監、

GMP

專員；

2014

年

7

月至今，任公司副總經理。

李紹雲

財務總

監

男

2017.7

-

2020.7

生於

1969

年，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷，會計

師職稱。

1990

年

9

月

至

1998

年

7

月，任大理毛紡織廠財務科長；

1998

年

7

月至

2008

年

2

月，任大理藥業有限公司財務部經理；

2008

年

2

月至今，任公司財務總監。

無

447,940.00

-

無









八

、

實際

控制人簡要情況

公司

實際控制人為楊君祥、

尹

翠仙、楊清龍，

楊清龍為楊君祥之子，尹翠仙

為楊君祥之妻。實際控制人合計持有公司54.00%股份。

公司實際控制人的情況詳見本節“

七、董事、監事、高級管理人員”

。

九、

財務會計信息

及

管理層討論與

分析

（

一

）主要財務

信息

1

、

合並報表

（

1

）

資產負債表

A

、

資產部分

單位：元

項目

2017-6-30

2016-12-31

2015-12-31

2014-12-31

流動資產：









貨幣資金

44,

989,151.55

68,475,046.60

66,027,574.72

28,547,533.80

以公允價值計量且其

變動計入當期損益的

金融資產

-

13,170,280.82

51,703,849.85

71,581,033.42

應收票據

-

-

220,628.40

9,546,904.75

應收賬款

2,905,679.31

140,297.52

-

-

預付款項

1,354,156.87

368,299.08

355,401.74

183,172.97

其他應收款

991,600.88

1,063,770.34

1,130,304.02

1,744,917.82

存貨

84,815,262.17

55,008,961.93

63,036,676.43

64,747,079.76

一年內到期的非流動

資產

-

-

-

-

其他流動資產

633,965.09

228,769.57

8,732.27

-

流動資產合計

135,689,815.87

138,455,425.86

182,483,167.43

176,350,642.52

非流動資產：









固定資產

114,103,533.40

121,822,675.21

134,692,779.70

150,938,604.58

在建工程

300,000.00

345,000.00

3,180,000.00

-

無形資產

60,828,579.28

27,647,355.34

28,422,798.39

29,108,345.62

開發支出

-

-

-

-

長期待攤費用

1,257,864.3

5

1,493,648.99

1,186,710.00

1,242,000.00

遞延所得稅資產

2,168,142.55

1,688,771.40

1,601,884.63

1,036,137.01



項目

2017-6-30

2016-12-31

2015-12-31

2014-12-31

其他非流動資產



-

-

-

非流動資產合計

178,658,119.58

152,997,450.94

169,084,172.72

182,325,087.21

資產總計

314,347,935.45

291,452,876.80

351,567,340.15

358,675,729.73

B

、

負債和股東權益部分

單位：元

項目

2017-6-30

2016-12-31

2015-12-31

2014-12-31

流動負債：









短期借款

50,000,000.00

20,000,000.00

50,000,000.00

50,000,000.00

應付票據

-

-

-

-

應付賬款

35,820,026.58

13,444,702.28

14,532,928.66

8,373,539.79

預收款項

5,303,501.00

7,208,152.80

9,628,677.20

10,265,862.35

應付職工薪酬

1,569,590.30

6,024,556.59

5,777,180.51

4,790,689.27

應交稅費

312,599.87

6,511,450.75

4,336,491.96

8,785,937.29

應付利息

60,416.67

24,166.67

81,736.11

91,666.67

應付股利

-

-

-

-

其他應付款

33,635,740.70

26,238,949.85

25,645,068.30

5,613,880.90

一年內到期的非流動負

債

-

-

-

-

其他流動負債

-

-

-

-

流動負債合計

126,701,875.12

79,451,978.94

110,002,082.74

87,921,576.27

非流動負債：

-







長期借款

-

-

-

-

遞延所得稅負債

-

25,542.12

255,577.47

237,155.01

其他非流動負債

-

-

-

-

非流動負債合計

-

25,542.12

255,577.47

237,155.01

負債合計

126,701,875.12

79,477,521.06

110,257,660.21

88,158,731.28

股東權益:









股本

75,000,000.00

75,000,000.00

75,000,000.00

50,000,000.00

資本公積

-

-

-

2,203,550.17

減：庫存股

-

-

-

-

專項儲備

-

-

-

-

盈餘公積

25,085,769.55

25,085,769.55

18,733,760.65

26,211,600.07

未分配利潤

87,560,290.78

111,889,586.19

147,575,919.29

192,101,848.21



項目

2017-6-30

2016-12-31

2015-12-31

2014-12-31

歸屬於母公司股東權益

合計

187,646,060.33

211,975,355.74

241,309,679.94

270,516,998.45

少數股東權益



-

-

-

股東權益合計

187,646,060.33

211,975,355.74

241,309,679.94

270,516,998.45

負債和股東權益總計

314,347,935.45

291,452,876.80

351,567,340.15

358,675,729.73

（

2

）

利潤表

單位：元

項目

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

一、營業收入

130,089,479.76

275,764,813.68

266,965,263.74

338,686,426.22

減：營業成本

53,362,406.27

146,946,488.82

143,172,874.46

172,853,898.71

營業稅金及附加

2,061,633.64

4,346,054.03

3,255,4

96.19

3,272,005.91

銷售費用

25,926,331.00

23,372,228.31

22,170,319.17

21,524,836.38

管理費用

11,709,593.66

28,360,883.65

25,673,522.85

23,319,865.57

財務費用

685,531.13

1,116,969.25

2,697,077.02

1,844,281.55

資產減值損失

401,033.84

464,890.49

399,062.77

431,623.45

加：公允價值變動收益

-170,280.82

-1,533,569.03

122,816.43

1,581,033.42

投資收益

301,967.17

2,776,935.33

3,675,733.99

988,364.93

其中：對聯營企業和合

營企業的投資收益

-

-

-

-

二、營業利潤

36,074,636.57

72,400,665.43

73,395,461.70

118,009,313.00

加：營業外收入

596,131.13

659,887.51

2,924,913.40

2,597,582.83

其中：非流動資產處置

利得

-

-

-

52,812.83

減：營業外支出

7,848.50

11,234.00

3,200,000.00

2,958,793.59

其中：非流動資產處置

損失

7,848.50

6,234.00

-

306,947.60

三、利潤總額

36,662,919.20

73,049,318.94

73,120,375.1

117,648,102.24

減：所得稅費用

5,492,214.61

10,883,643.14

10,827,693.61

17,578,146.17

四、凈利潤

31,170,704.59

62,165,675.80

62,292,681.49

100,069,956.07

歸屬於母公司股東的凈

利潤

31,170,704.59

62,165,675.80

62,292,681.49

100,069,956.07

少數股東權益

-

-

-

-

五、其他綜合收益的稅

後凈額

-

-

-

-

六、綜合收益總額

31,170,704.59

62,165,675.80

62,292,681.49

100,069,956.07



項目

2017年1-6月

2016年

2015年

2014年

歸屬於母公司股東的綜

合收益總額

31,170,704.59

62,165,675.80

62,292,681.49

100,069,956.07

歸屬於少數股東的綜合

收益總額

-

-

-

-

七、每股收益









（一）基本每股收益

0.42

0.83

1.00

2.00

（二）稀釋每股收益

0.42

0.83

1.00

2.00

（

3

）

現金流量表

單位：元

項目

2016年1-6月

2016年度

2015年度

2014年

一、經營活動產生的現

金流量：









銷售商品、提供勞務收

到的現金

147,388,932.90

320,297,254.20

321,238,108.31

378,129,942.19

收到的稅費返還

-

-

-

-

收到其他與經營活動有

關的現金



3,310,553.13

5,394,527.79

24,890,875.37

3,558,538.61

經營活動現金流入小計

150,699,486.03

325,691,781.99

346,128,983.68

381,688,480.80

購買商品、接受勞務支

付的現金



61,674,948.28

133,652,204.66

126,745,459.52

207,721,742.78

支付給職工以及為職工

支付的現金



21,096,149.80

36,398,930.06

32,261,687.68

32,106,351.92

支付的各項稅費



26,005,785.03

42,590,802.62

47,573,791.46

23,174,454.33

支付其他與經營活動有

關的現金



17,340,893.

60

24,367,137.77

24,683,215.44

22,831,661.61

經營活動現金流出小計

126,117,776.71

237,009,075.11

231,264,154.10

285,834,210.64

經營活動產生的現金流

量凈額

24,581,709.32

88,682,706.88

114,864,829.58

95,854,270.16

二、投資活動產生的現

金流量：









收回投資收到的現金



33,000,000.00

107,000,000.00

150,0

00,000.00

70,000,000.00

取得投資收益收到的現

金



301,967.17

2,776,935.33

3,675,733.99

988,364.93

處置固定資產、無形資

產和其他長期資產所收

回的現金凈額



5,100.00

-

-

180,000.00

收到其他與投資活動有

-

-

-

-



項目

2016年1-6月

2016年度

2015年度

2014年

關的現金

投資活動現金流入小計

33,307,067.17

109,776,935.33

153,675,733.99

71,168,364.93

購建固定資產、無形資

產和其他長期資產所支

付的現金



35,165,379.86

3,221,864.77

6,036,008.77

21,052,828.89

投資支付的現金



20,000,000.00

70,000,000.00

130,000,000.00

130,000,000.00

支付其他與投資活動有

關的現金

-

-

-

-

投資活動現金流出小計

55,165,379.86

73,221,864.77

136,036,008.77

151,052,828.89

投資活動產生的現金流

量凈額

-21,858,312.69

36,555,070.56

17,639,725.22

-79,884,463.96

三、籌資活動產生的現

金流量：









吸收投資收到的現金

-

-

-

-

取得借款收到的現金

50,000,000.00

20,000,000.00

50,000,000.00

50,000,000.00

收到其他與籌資活動有

關的現金



-

-

-

籌資活動現金流入小計

50,000,000.00

20,000,000.00

50,000,000.00

50,000,000.00

償還債務支付的現金



20,000,000.00

50,000,000.00

50,000,000.00

25,000,000.00

分配股利、利潤或償付

利息支付的現金

56,209,291.68

92,790,305.56

94,304,513.88

88,889,715.50

支付其他與籌資活動有

關的現金

-

-

720,000.00

400,000.00

籌資活動現金流出小計



76,209,291.68

142,790,305.56

145,024,513.88

114,289,715.50

籌資活動產生的現金流

量凈額



-

26,209,291.68

-122,790,305.56

-95,024,513.88

-64,289,715.50

四、匯率變動對現金及

現金等價物的影響



-

-

-

五、現金及現金等價物

凈增加額

-

23,485,895.05

2,447,471.88

37,480,040.92

-48,319,909.30

加：期初現金及現金等

價物餘額



68,475,046.60

66,027,574.72

28,547,533.80

76,867,443.10

六、期末現金及現金等

價物餘額



44,989,151.55

68,475,046.60

66,027,574.72

28,547,533.80

2

、

母公司報表

（

1

）

資產負債表

A

、

資產部分



單位：元

項目

2017-6-30

2016-12-31

2015-12-31

2014-12-31

流動資產：









貨幣資金

44,543,583.33

66,648,539.16

65,207,325.22

28,547,533.80

以公允價值計量且其變

動計入當期損益的金融

資產

-

13,170,280.82

51,703,84

9.85

71,581,033.42

應收票據

-

-

220,628.40

9,546,904.75

應收賬款

4,788,244.31

3,261,226.32

-

-

預付款項

1,353,642.30

368,028.84

261,701.74

183,172.97

其他應收款

1,109,910.70

1,068,059.34

1,130,304.02

1,744,917.82

存貨

84,479,405.56

54,140,040.92

63,036,431.13

64,747,079.76

一年內到期的非流動資

產

-

-

-

-

其他流動資產

513,682.97

-

-

-

流動資產合計

136,788,469.17

138,656,175.40

181,560,240.36

176,350,642.52

非流動資產：









長期股權投資

1,000,000.00

1,000,000.00

1,000,000.00

-

固定資產

114,010,917.09

121,717,395.78

134,660,523.05

150,938,604.58

在建工程

300,0

00.00

345,000.00

3,180,000.00

-

無形資產

60,828,579.28

27,647,355.34

28,422,798.39

29,108,345.62

開發支出

-

-

-

-

長期待攤費用

1,257,864.35

1,493,648.99

1,186,710.00

1,242,000.00

遞延所得稅資產

2,084,475.59

1,598,742.57

1,601,884.63

1,036,137.01

其他非流動資產

-

-

-

-

非流動資產合計

1

79,481,836.31

153,802,142.68

170,051,916.07

182,325,087.21

資產總計

316,270,305.48

292,458,318.08

351,612,156.43

358,675,729.73



B

、

負債和股東權益部分

單位：元

項目

2017-6-30

2016-12-31

2015-12-31

2014-12-31

流動負債：









短期借款

50,000,000.00

20,000,000.00

50,000,000.00

50,000,000.00

應付票據

-

-

-

-

應付賬款

35,810,874.78

13,444,702.28

14,532,819.92

8,373,539.79

預收款項

5,296,701.00

7,208,152.80

9,628,677.20

10,265,862.35



項目

2017-6-30

2016-12-31

2015-12-31

2014-12-31

應付職工薪酬

1,569,590.30

5,735,520.86

5,777,180.51

4,790,689.27

應交稅費

311,918.43

6,510,966.44

4,336,491.96

8,785,937.29

應付利息

60,416.67

24,166.67

81,736.11

91,666.67

應付股利

-

-

-

-

其他應付款

33,635,540.70

26,134,572.93

25,645,068.30

5,613,880.90

一年內到期的非流動負債

-

-

-

-

其他流動負債

-

-

-

-

流動負債合計

126,685,041.88

79,058,081.98

110,001,974.00

87,921,576.27

非流動負債：









長期借款

-

-

-

-

遞延所得稅負債

-

25,542.12

255,577.47

237,155.01

其他非流動負債

-

-

-

-

非流動負債合計

-

25,542.12

255,577.47

237,155.01

負債合計

126,685,041.88

79,083,624.10

110,257,551.47

88,158,731.28

股東權益:









股本

75,000,000.00

75,000,000.00

75,000,000.00

50,000,000.00

資本公積

-

-

-

2,203,550.17

減：庫存股

-

-

-

-

專項儲備

-

-

-

-

盈餘公積

25,085,769.55

25,085,769.55

18,733,760.65

26,211,600.07

未分配利潤

89,499,494.05

113,288,924.43

147,620,844.31

192,101,848.21

股東權益合計

189,585,263.60

213,374,693.98

241,354,604.96

270,516,998.45

負債和股東權益總計

316,270,305.48

29

2,458,318.08

351,612,156.43

358,675,729.73



（

2

）

利潤表

單位：元

項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年

一、營業收入

129,444,751.11

276,890,996.23

266,965,263.74

338,686,426.22

減：營業成本

52,829,341.87

147,815,106.83

143,172,874.46

172,853,898.71

營業稅金及附加

2,059,065.34

4,344,20

1.94

3,255,496.19

3,272,005.91

銷售費用

25,280,877.91

22,184,652.66

22,125,155.15

21,524,836.38

管理費用

11,709,593.66

28,360,883.65

25,673,522.85

23,319,865.57

財務費用

688,385.11

1,119,519.48

2,697,316.02

1,844,281.55



項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年

資產減值損失

401,033.84

464,890.49

399,062.77

431,623.45

加：公允價值變動收益

-

170,280.82

-

1,533,569.03

122,816.43

1,581,033.42

投資收益

301,967.17

2,776,935.33

3,675,733.99

988,364.93

其中：對聯營企業和合營

企業的投資收益

-

-

-

-

二、營業利潤

36,608,139.73

73,845,107.48

73,4

4

0,386.72

118,009,313.00

加：營業外收入

596,131.13

659,887.51

2,924,913

.40

2,597,582.83

其中：非流動資產處置利

得

-

-

-

52,812.83

減：營業外支出

7,848.50

11,234.00

3,200,000.00

2,958,793.59

其中：非流動資產處置損

失



7,848.50

6,234.00

-

306,947.60

三、利潤總額

37,196,422.36

74,493,760.99

73,165,300.12

117,648,102.24

減：所得稅費用

5,485,852.74

10,973,671.97

10,827,693.61

17,578,146.17

四、凈利潤

31,710,569.62

63,520,089.02

62,337,606.51

100,069,956.07

五、其他綜合收益的稅後

凈額

-

-

-

-

六、綜合收益總額

31,710,569.62

63,520,089.02

62,337,606.51

100,069,956.07



（

3

）

現金流量表

單位：元

項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年

一、經營活動產生的現金流量：









銷售商品、提供勞務收到的現金

1

47,866,164.20

318,493,959.00

321,238,108.31

378,129,942.19

收到的稅費返還



-

-

-

收到其他與經營活動有關的現金

3,307,400.45

5,390,797.56

24,889,686.37

3,558,538.61

經營活動現金流入小計

151,173,564.65

323,884,756.56

346,127,794.68

381,688,480.80

購買商品、接受勞務支付的現金

61,674,948

.28

133,649,604.22

126,711,651.02

207,721,742.78

支付給職工以及為職工支付的現金

20,302,501.57

35,822,116.93

32,261,687.68

32,106,351.92

支付的各項稅費

26,003,338.23

42,577,090.73

47,573,291.46

23,174,454.33

支付其他與經營活動有關的現金

17,233,128.03

24,173,775.74

24,669,358.44

22,831,661.61

經營活動現金流出小計

125,213,916.11

236,222,587.62

231,215,988.60

285,834,210.64

經營活動產生的現金流量凈額

25,959,648.54

87,662,168.94

114,911,806.08

95,854,270.16

二、投資活動產生的現金流量：











項目

2017年1-6月

2016年度

2015年度

2014年

收回投資收到的現金

33,000,000.00

107,000,000.00

150,000,000.00

70,000,000.00

取得投資收益收到的現金

301,967

.17

2,776,935.33

3,675,733.99

988,364.93

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產所收回的現金凈額



5,100.00

-

-

180,000.00

收到其他與投資活動有關的現金

-

-

-

-

投資活動現金流入小計

33,307,067.17

109,776,935.33

153,675,733.99

71,168,364.93

購建固定資產、無形資產和其他長

期資產所支付的現金

35,162,379.86

3,207,584.77

5,903,234.7

7

21,052,828.89

投資支付的現金

20,000,000.00

70,000,000.00

131,000,000.00

130,000,000.00

支付其他與投資活動有關的現金



-

-

-

投資活動現金流出小計

55,162,379.86

73,207,584.77

136,903,234.77

151,052,828.89

投資活動產生的現金流量凈額

-

21,855,312.69

36,569,350.56

16,772,499.22

-79,884,463.96

三、籌資活動產生的現金流量：









吸收投資收到的現金

-

-

-

-

取得借款收到的現金

50,000,000.00

20,000,000.00

50,000,000.00

50,000,000.00

收到其他與籌資活動有關的現金

-

-

-

-

籌資活動現金流入小計

50,000,000.00

20,000,000.00

50,000,000.00

50,000,000.00

償還債務支付的現金

20,000,000.00

50,000,000.00

50,000,000.00

25,000,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金



56,209,291.68

92,790,305.56

94,304,513.88

88,889,715.50

支付其他與籌資活動有關的現金

-

-

720,000.00

400,000.00

籌資活動現金流出小計

76,209,291.68

142,790,305.56

145,024,513.88

114,289,715.50

籌資活動產生的現金流量凈額

-

26,209,291.68

-

122,790,305.56

-

95,024,513.88

-64,289,715.50

四、匯率變動對現金及現金等價物

的影響

-

-

-

冷氣機推薦-

五、現金及現金等價物凈增加額

-

22,104,955.83

1,441,213.94

36,659,791.42

-48,319,909.30

加：期初現金及現金等價物餘額

66,648,539.16

65,207,325.22

28,547,533.80

76,867,443.10

六、期末現金及現金等價物餘額

44,543,583.33

66,648,539.16

65,207,325.22

28,547,533.80



（

二）

非經常性損益

按照中國證券監督管理委員會《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第

1

號

—

非經常性損益（

2008

）》的規定，公司非經常性損益如下：

單位：元

項目

2

017

年

1

-

6

月

2016

年度

2015

年度

2014

年度



項目

2

017

年

1

-

6

月

2016

年度

2015

年度

2014

年度

非流動資產處置損益

-

7

,

848.5

-

6,234.00

-

-

254,134.77

計入當期損益的政府補助

500,000.00

540,171.00

2,669,600.00

2,544,400.00

除同公司正常經營業務相關

的有效套期保值業務外，持有

交易性金融資產、

交易性金融

負債產生的公允價值變動損

益，以及處置交易性金融資

產、交易性金融負債和可供出

售金融資產取得的投資收益

131,686.35

1,243,366.30

3,798,550.42

2,569,398.35

除上述各項之外的其他營業

外收入和支出

96,131.13

114,716.51

-

2,944,686.6

0

-

2,651,475.9

9

其他符合非經常性損益定義

的損益項目

-

-

-

-

小計

719,968.98

1,892,019.81

3,523,463.82

2,208,187.59

所得稅影響額

133,537.47

514,588.33

510,097.11

153,528.65

少數股東權益影響額（稅後）

-

-

-

-

合計

586,431.51

1,377,431.48

3,013,366.71

2,054,658.94



（

三）

主要財務指標

1

、

發行人主要財務指標

財務指標

2017.6.

30/

2017

年

1

-

6

月

2016.12.31/

2016

年度

2015.12.31/

2015

年度

2014.12.31/

2014

年度

流動比率

1.07

1.7

4

1.66

2.01

速動比率

0.40

1.0

5

1.09

1.27

資產負債率（母公司）

40.06

%

27.

04

%

31.36%

24.58%

無形資產（土地使用權除外）

占凈資產比

0.10

%

0.04%

0.08%

0.07%

應收賬款周轉率（次/年）



85.42

3,931.14

-

-

存貨周轉率（次/年）



0.76

2.49

2.24

2.75

息稅折舊攤銷前利潤（萬元）

4,690

.05

9,2

3

7.54

9,400.67

13,773.33

利息保障倍數

50.18

60.

2

6

27.17

61.51

每股經營活動產生的現金流

量凈額（元/股）（註）

0.33

1.18

1.53

1.92

每股凈現金流量（元/股）（註）

-

0.31

0.03

0.50

-

0.97

歸屬於發行人股東的凈利潤

（萬元）

3,117.07

6,2

16.57

6,229.27

10,007.00

歸屬於發行人股東扣除非經

常性損益後的凈利潤（萬元）

3,058.43

6,078.82

5,927.93

9,801.53

上述財務指標的計算方法：

流動比率＝流動資產÷流動負債



速動比率＝速動資產÷流動負

債

資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×

100%

無形資產（扣除土地使用權後）占凈資產的比例＝（無形資產

-

土地使用權）

÷期末凈資產

息稅折舊攤銷前利潤＝利潤總額

+

利息支出

+

固定資產折舊

+

長期待攤費用

攤銷額

+

無形資產攤銷

利息保障倍數

=

息稅前利潤

/

利息支出

應收賬款周轉率＝營業收入÷應收賬款平均餘額

存貨周轉率＝營業成本÷存貨平均餘額

每股經營活動產生的現金流量凈額＝經營活動的現金流量凈額÷期末普通

股份總數

每股凈現金流量＝現金及現金等價物凈增加額÷期末普通股份總數

註：每股經營活動產生的現金流量凈額和每股凈

現金流量等指標的股數計

算，采用公司

2017

年

6

月

30

日

、

2016

年

12

月

31

日、

2015

年

12

月

31

日、

2014

年

12

月

31

日股本總額分別為

75,000,000

股、

75,000,000

股、

75,000,000

股、

50,000,000

股。

2

、

凈資產收益率與每股收益

根據中國證監會《公開發行證券公司信息披露編報規則第

9

號》（

2010

年修

訂）規定計算的公司年度的凈資產收益率和每股收益如下：

時間

報告期利潤

加權平均凈資產

收益率（

%

）

每股收益

基本每股收益

稀釋每股收益

2017年1-6

月

歸屬於公司普通股東凈利潤

16.36

0.42

0.42

扣除非經常性損益後歸屬於公

司普通股東的凈利潤

16.05

0.41

0.41

2016年度

歸屬於公司普通股股東凈利潤

28.38

0.83

0.83

扣除非經常性損益後歸屬於公

司普通股股東的凈利潤

27.75

0.81

0.81

2015年度

歸屬於公司普通股股東凈利潤

18.72

1.00

1.00

扣除非經常性損益後歸屬於公

司普通股股東的凈利潤

17.81

0.95

0.95

2014年度

歸屬於公司普通股股東凈利潤

27.99

2.00

2.00

扣除非經常性損益後歸屬於公

司普通股股東的凈利潤

27.41

1.96

1.96



十

、

股利分配政策

（一）報告期股利分配政策及實際股利分配情況

1

、公司股利分配的一般政策

公司依照法律、行政法規、各方面監管要求及自身業務發展需要，制定每年

的股利分配政策，在符合有關法律法規規定並經股東大會批準後進行。根據《公

司法》及《公司章程》的規定，公司股利分配政策的一般規定如下：

公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的

10%

列入公司法定公積金。公司

法定公積金累計額為公司註冊資本的

50%

以上的，可

以不再提取。公司的法定公

積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先

用當年利潤彌補虧損。公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，

還可以從稅後利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利

潤，按照股東持有的股份比例分配。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和

提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公

司。

公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資

本。但是，資本公積金將不用於彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，

所留

存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本的

25%

。

公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後

2

個月內完成股利（或股份）的派發事項。

公司利潤分配采取現金或股票方式。公司持有的本公司股份不參與分配利

潤。

2

、公司最近三年公司實際股利分配情況

截至本招股說明書摘要簽署之日，公司共進行

瞭5次分紅，具體情況如下：

（

1

）

2014

年

7

月

12

日，經公司第一屆董事會第七次會議通過，並於

2014

年

7

月

28

日，經公司

2014

年第一次臨時股東大會通過，公司按各股東持股比例

分配

2012

年度利潤

87,

037,100.91

元。該次股利分配方案已實施完畢。

（

2

）

2014

年

7

月

12

日，經公司第一屆董事會第七次會議通過，並於

2014

年

7

月

28

日，經公司

2014

年第一次臨時股東大會通過，公司將註冊資本由人民

幣

5,000

萬元增至

7,500

萬元（其中，盈餘公積轉增股本

13,711,600.07

元；資本



公積轉增股本

2,203,550.17

元；未分配利潤轉增股本

9,084,849.76

元）。各股東按

各自持股比例增資。該次增資方案已實施完畢。

（

3

）

2015

年

6

月

9

日，經公司第二屆董事會第三次會議通過，並於

2015

年

6

月

29

日，經公司

2014

年度股東大會通過，公司按各股東持股比例分配利潤

91,500,000.00

元。該次股利分配方案已實施完畢。

（

4

）

2016

年

2

月

26

日，經公司第二屆董事會第五次會議通過，並於

2016

年

3

月

13

日，經公司

201

6

年

第一次臨時

股東大會通過，公司按各股東持股比例

分配利潤

91,5

00

,

000

.

00

元。

該次股利分配方案已實施完畢。

（5）2017年2月15日，經公司第二屆董事會第九次會議通過，並於

201

7

年

3

月

24

日，經公司

201

7

年第一次臨時股東大會通過，

公司按各股東持股比例

分配利潤55,500,000.00元。該次股利分配方案已

實施

完畢。

（

二

）

本次發行後的股利分配政策

根據公司

2015

年第一次臨時股東大會審議通過的《公司章程（上市草案）》，

公司本次發行後的利潤分配政策為：

1

、

利潤分配原則：公司實行持續、穩定的利潤分配政策，公司的利潤分配

應當重視對投資者的合理投資回報並兼顧公司的可持續發展。

2

、

利潤分配形式：公司采取積極的現金、股票、現金與股票相結合的方式

分配股利，公司在具備現金分紅條件下，應當優先采用現金分紅進行利潤分配。

3

、

現金分紅比例：在滿足公司正常生產經營的資金需求、公司當年經審計

的凈利潤為正數且現金流充裕，實施現金分紅不會影響公司後續持續經營的前提

下，公司每年度現金分紅金額應不低於當年實現的可供分配利潤總額的

20%

。

4

、

董事會每年應當在綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營模

式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情況，提出具體現

金分紅政策：

1

、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分

配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到

80%

；

2

、公司發展階段

屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配

中所占比例最低應達到

4

0%

；

3

、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排

的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到

20%

；

4

、

公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。



5

、

若公司營收增長迅速，並且董事會認為公司股票價格與公司股本規模不

匹配時，可以在滿足上述現金股利分配的同時，制定股票股利分配預案。

6

、

公司董事會根據年度審計情況擬定年度股利分配議案，並提請股東大會

審議通過。獨立董事、監事會應該對公司年度股利分配方案發表意見。董事會如

未在規定時間內提出議案的，應當及時公告並說明原因，並

由獨立董事發表獨立

意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事會審

議。

7

、

股東大會對現金分紅具體方案進行審議前，應當通過多種渠道與股東特

別是中小股東進行溝通和交流（包括但不限於提供網絡投票表決、邀請中小股東

參會等方式），充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復中小股東關心的問題。

8

、

公司可以在年度中期分配利潤，具體分配方案由公司董事會根據公司實

際經營及財務狀況依職權制訂並由公司股東大會批準。

9

、

公司根據外部經營環境或者公司自身經營狀況發生較大變化而需要調整

公司利潤分配政策的，由公司

董事會依職權制訂擬調整的利潤分配政策草案，公

司監事依職權列席董事會會議，對董事會制訂利潤分配政策草案的事項可以提出

質詢或者建議。公司獨立董事應對擬修改的利潤分配政策草案發表獨立意見，並

經出席股東大會的股東所持表決權的

2/3

以上通過。

1

0

、

存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金

紅利，以償還其占用的資金。

（

三

）

本次發行完成前滾存利潤分配政策

根據公司

2015

年第一次臨時股東大會決議，公司本次公開發行人民幣普通

股股票如最終獲得中國證券監督管理委員會的核準，則公司本次發行前滾存的未

分配利

潤，將由發行前公司的老股東和發行完成後公司新增加的社會公眾股東共

同享有。



第四節 募集資金運用

經公司

2015

年第一次臨時股東大會批準，本公司擬向社會公眾公開發行人

民幣普通股（

A

股）

2,500

萬股，扣除發行費用後的募集資金將全部用於公司主

營業務相關的項目，具體投資項目如下：

單位：萬元

編號

項目名稱

投資總額

預計募集

資金投入

1

中藥註射劑現代化發展項目

16,171.32

16,171.32

（1）

中藥註射劑二次開發項目

8,953.00

8,953.00

（2）

原制劑車間2010版GMP技術改造項目

3,212.72

3,212.72

（3）

中藥天然藥提取車間建設項目

4,005.60

4,005.60

2

藥品研發技術中心建設項目

4,699.60

4,699.60

3

營銷網絡建設項目

2,879.00

2,879.00

4

補充公司營運資金

2,500.00

2,500.

00

合計

26,249.92

26,249.92



如果實際募集資金不能滿足以上投資項目的資金需求，不足部分將通過自有

資金或銀行貸款等途徑解決。在本次發行募集資金到位前，公司將根據上述項目

的實際付款

進度，通過自籌資金進行先期投入，待本次發行募集資金到位後，以

募集資金置換先期已投入的自籌資金。公司已就募集資金的管理與使用制定瞭

《募集資金管理制度》，

並經公司第二屆董事會第四次會議和

2015

年第一次臨時

股東大會審議通過，

公司將嚴格按照有關規定存放和使用本次募集資金。





第五節 風險因素和其他重要事項

一、風險

因素

（

一）

業績大幅下滑的風險

2014

年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司營業收入分別為

33,868.64萬元、26,696.53萬元、27,576.48萬元和13,008.95萬元，歸屬於母公

司的凈利潤分別為10,007.00萬元、6,229.27萬元、6,216.57萬元和3,117.07萬

元。2015年度公司的經營業績較2014年度出現下滑，2016年度經營業績與2015

年基本持平，主要系主要產品之一醒腦靜註射液的重要原材料人工麝香供應不

足，導致醒腦靜註射液的產量和銷量下降所致。

公司經營過程中會面臨各種風險，如醫藥或中藥註射劑相關政策發行重大不

利變化，或公司主要產品不能進入醫保目錄或不能中標藥品集中招標采購，或中

標價格大幅降價，或某類中藥註射劑出現重大安全事件影響到公司產

品的銷售，

或核心原材料的采購出現供應短缺、價格波動或質量不合格等，除此之外，也會

面臨其他無法預知或控制的內外部因素的影響。如果不利因素的影響達到一定程

度，公司經營業績將有可能出現下滑甚至大幅下滑的風險；如果這種情形發生在

公司股票上市當年，則有可能導致出現公司上市當年營業利潤、凈利潤較上年同

比下滑達到或超過

50%

的情形。

（

二）

主導產品銷售占比較高的風險

報告期內，

公司營業收入主要來源於醒腦靜註射液和參麥註射液兩大主導產

品。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，醒腦靜註射液和參麥註

射液收入合計占公司營業收入的比重分別為93.12%、98.39%、98.86%和

98.79%。市場上同類產品的競爭相對比較充分，如果公司不能持續有效地應對

市場競爭、進一步擴大兩大主導產品的市場份額，一旦這兩大主導產品的銷量

或售價發生不利變化，而公司又未能有效擴大其他品種的銷量和市場份額，公

司經營業績的持續增長將受到較大壓力，有可能出現公司經營業績增幅放緩甚

至下滑的風險。

（

三）

不能進入醫保目錄或不能中標藥品集中招標采購的風險

隨著城鎮職工醫保、居民和新型農村合作

醫

療三項制度的建立，醫藥產品進



入醫保目錄對其維持和

擴大銷售量具有重要意義。公司主導產品醒腦靜註射液和

參麥註射液分別為國傢醫保中成藥乙類和甲類產品。國傢醫保目錄定期或不定期

會進行一定的調整，並且各省（自治區、直轄市）可按規定對醫保乙類藥品進行

調整後，發佈本地醫保目錄，再由所轄統籌區執行使用。若未來公司產品未進入

調整後的國傢醫保目錄或各省（自治區、直轄市）醫保目錄，將對公司產品銷量

產生不利影響。

我國推行以省為單位的藥品集中采購制度，藥品參加以省為單位的藥品招投

標采購並且中標後，才具備進入公立醫院的資格。如公司未來不能中標某一省的

集中招標采購，則將失去該省公立

醫院銷售市場，對公司產品銷量產生不利影響。

（

四）

藥品降價的風險

2015

年

5

月

5

日，國傢發改委、衛計委、人社部等部門聯合發佈《關於印

發推進藥品價格改革意見的通知》，決定從

2015

年

6

月

1

日起，取消除麻醉藥品

和第一類精神藥品以外的其他藥品政府定價，完善藥品采購機制，發揮醫保控費

作用，藥品實際交易價格主要由市場競爭形成。

公司的產品之一黃芪註射液在

2015

年

5

月之前，受到發改委最高零售限價的限制，各廠商的產品終端、出廠

價均較低，導致其毛利率水平普遍較低。隨著政府定價的放開、該品種逐步進入

各省低價藥目錄、完成各省

新一輪招標或集中采購，該產品的毛利率於

2016

年

起有一定程度的恢復。

但是藥品價格仍受到多種因素限制，包括醫保支付標準、

國傢或地方政府招標采購機制等，未來藥品價格形成機制可能會出現進一步改

革，最終格局尚存不確定性。考慮到國傢一貫推行藥品降價措施、控制醫療成本

的政策導向，未來的藥品價格形成機制可能導致公司產品價格下降，對公司盈利

能力產生不利影響。

（

五）

中藥註射劑安全性風險

中醫藥理論和現代西醫藥理論存在一定的差異，而我國對中藥註射劑的臨床

定位、有效成分、作用機制、生產工藝、質量控制等方面的基礎研究進展比較緩

慢

。近年來，國內發生瞭若幹起中藥註射劑藥品不良反應的醫療事故。根據《國

傢藥品不良反應監測年度報告（

2014

年）》，

2014

年全國藥品不良反應監測網絡

共收到中藥註射劑

不良反應監測

報告

12.7

萬例次，其中嚴重報告占

6.7%

，與

2013

年相比，中藥註射劑

不良反應監測

報告數量增長

5.3%

，

其中

嚴重報告數量增長

26.0%

；報告數量排名前十名的藥品分別是：清開靈註射劑、參麥註射劑、雙黃



連註射劑、血塞通註射劑、舒血寧註射劑、血栓通註射劑、丹參註射劑、香丹註

射劑、生脈註射劑、痰熱清註射劑。相關不良反應對該類產品及相關產業造成

瞭

一定影響，中藥註射劑在安全性上受到一定的質疑。

公司高度重視中藥註射劑的安全性風險，自

2009

年開始對其主要產品開展

安全性再評價工作，包括在公司內部進行產品藥學和質量標準的研究，以及與醫

療機構合作開展臨床試驗

，目前參麥註射液已根據相關政策要求完成瞭將相關

研究資料上報所在地省級藥品監督管理部門的工作，醒腦靜註射液已自主完成

瞭3,000餘例不良反應監測工作。

盡管公司已采取多種手段對中藥註射劑的安全性進行研究，但研究取得確定

性結果尚需時間，在此期間，若行業內再次發生中藥註射劑相關的醫療事故，或

相關研究對中藥註

射劑的安全性得出不利結論，可能對公司的正常經營產生不利

影響。

（

六）

市場競爭風險

隨著我國心腦血管疾病發病率的不斷攀升，心腦血管疾病用藥市場規模持續

快速增長。憑借針對各自適應癥的良好療效，公司主導產品醒腦靜註射液和參麥

註射液在各自細分領域均已形成

一定

的市場競爭力、品牌知名度

和

市場份額

，但

在市場份額上與細分市場領先者相比仍存在一定的差距

。

同時，

心腦血管類藥物

的良好市場前景及巨大市場潛力將吸引更多藥企進入這一領域，公司未來可能面

臨的競爭包括：（

1

）現有的醒腦靜註射液和參麥註射液生產廠商進一步加大其研

發、技改、宣

傳和銷售；（

2

）新取得該藥品生產批件的廠商進入和拓展該市場；

（

3

）市場上出現與公司主導產品相比療效更好替代性產品等。如果公司不能保

持主導產品在療效、成本上的競爭力，公司經營業績將受到重大不利影響。

（

七）

產品質量風險

藥品質量直接關系到患者的身體健康和生命安全。截至本招股說明書摘要簽

署之日，公司未曾發生過重大產品質量問題。但是，產品質量控制涉及的環節多，

管理難度大，一旦由於各種公司無法預知或控制的因素導致公司產品質量出現重

大問題，將有可能出現醫療事故，進而導致公司面臨法律糾紛、訴訟、賠償或負

面新聞報道，導致公司市場聲譽嚴重受損，產品銷量和經營業績大幅下滑。

（

八）

代理商銷售模式的風險

醫藥行業在長期發展中，藥品研發、生產和銷售環節形成瞭相對專業的分工，



從而提高瞭整個行業的運行效率。公司充分利用專業分工優勢，將更多資源集中

在生產和質量控制環節，銷售方面全部通過代理商實現產品銷售。這種主要通過

代理商渠道進行銷售的模式具有市場拓展速度快、企業資金周轉率高、貨款風險

小和銷售費用低等優勢，但對公司的代理商管理能力形成較大挑戰，同時也會一

定程度上影響到公司對銷售終端的瞭解和控制。公司目前已與主要代理商建立瞭

較為穩固的合作

關系，且通過與代理商簽訂的產品代理協議中約定相關條款對其

銷售行為進行約束。同時，公司已設置瞭較為科學的銷售管理體系，得以不斷深

化銷售網絡的管理，加強對代理商的精細化管理。盡管如此，如果代理商出現內

部管理混亂、銷售能力下降、經銷競爭對手產品、終止合作關系或銷售過程中出

現違法違規情形等問題，仍有可能導致公司聲譽間接受到損害或產品區域性銷售

下滑，對公司經營業績產生不利影響。

（

九）

原材料供應、價格波動及質量風險

公司主要原材料均為中藥材，其供應受氣候、環境等因素的影響相對較大，

隨著市場供求關系變化，其供應量、市場

價格或質量存在一定波動，進而對公司

正常經營業績產生影響。

人工

麝香是公司主要產品醒腦靜註射液的重要原材料，2014年度、2015年

度、2016年度和2017年1-6月，公司的人工麝香采購金額（含稅）分別為8,899.80

萬元、6,008.24萬元、6,780.23萬元和3,879.44萬元，占公司當年度原材料采購

金額的比重分別為66.96%、59.28%、66.33%和57.88%。人工麝香的全國獨傢生

產批準文號由北京聯馨藥業有限公司持有，由其進行獨傢生產並由中國中藥公

司作為其全國總經銷商，因此公司對人工麝

香的采購僅能通過中國中藥公司進

行。

2015

年度、

2016

年度，北京聯馨藥業有限公司廠房搬遷，導致人工麝香的

供應出現瞭短缺，公司醒腦靜註射液的產量與銷量出現瞭下滑，並導致公司收入

及利潤較

2014

年下滑。如果未來該主要原材料供應商由於自身原因或市場供求

等因素影響無法保證公司的原材料采購量或品質，或雙方合作關系出現惡化，將

會對公司的生產經營造成不利影響，使公司收入、利潤將出現大幅波動。

紅參是公司主要產品參麥註射液的重要原材料，2014年度、2015年度、

2016年度和2017年1-6月，公司的紅參采購金額分別為3,651.94萬元、3,551.06

萬元、3,060.94萬元和2,399.80萬元，占原材料采購金額的比重分別為27.48%、

35.04%、29.97%和35.81%。報告期內，公司主要原材料之一紅參價格調整較



大，造成相關產品毛利率波動較大。若未來紅參或其他原材料價格持續增長，

將會增加公司的成本壓力，對公司的盈利能力、經營業績產生較大不利影響。

公司通過嚴格的合格供應商評審、對供應商進行年度審計、對購進原材料進

行抽檢或查閱其檢驗報告等手段保證原材料采購的品質，但若供應商在評審、審

計和采購過程中提供虛假材

料或檢驗報告，有可能造成公司采購帶有質量問題的

原材料，進而影響到公司產品品質，引發藥品安全事故，導致公司聲譽受到損害、

產品銷售下滑，面臨處罰、訴訟及賠償，對公司經營業績產生不利影響。

（

十）

存貨管理風險

公司存貨主要由原材料、包裝物、自制半成品、庫存商品等構成。存貨管理

往往需要考

慮未來訂單量、原材料市場供求關系變化及價格走勢、自身倉儲能

力、生產及物流效率等多種因素，其中，對中藥材的存貨管理還需要考慮氣

候、環境等因素。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司的存

貨周轉率分別為2.75、2.24、2.49和0.76。公司存貨周轉率優於同行業可比公司

同期水平，但隨著公司業務規模不斷擴大，如果公司不能有效提高存貨管理效

率，將有可能降低公司的資金使用效率或增大發生存貨減值的風險，進而對公司

經營管理和經營業績造成不利影響。

（

十一）

市場同類產品出現質量問題所導致的風險

隨著我國居民生活水平不斷提高，社會各界對涉及醫藥領域的安全問題的關

註度也不斷提高。如果公司主要產品的同類藥品出現質量問題，將有可能引發社

會對包括公司產品在內的市場同類藥品的普遍質疑，甚至引發監管部門對市場同

類產品的大規模檢查。一旦

出現這種情況，公司將有可能增加額外的支出，主要

產品的正常銷售將有可能受到不利影響，對公司的經營業績造成較大不利影響。

（

十二）

實際控制人控制風險

截至本

招股

說明書

摘要

簽署之日，公司實際控制人控制公司

54.00%

的股份。

本次發行後，公司實際控制人持有公司的股份將下降為

40.50%

，仍對公司形成

控制。盡管公司已逐步建立健全瞭與公司治理、內部控制相關的各項制度，包括

三會議事規則

、《公司章程》、獨立董事制度、董事會專門委員會制度、關聯交易

決策

制度等，但公司實際控制人仍存在通過行使股東大會表決權，對公司發展戰

略、經營

決策、人事安排、利潤分配和對外投資等重大事項施加控制或重大影響



的可能性，從而損害公司及公眾股東的利益。

（

十三）

人才風險

人力資源的培養與引進是公司目前在發展中面臨的關鍵問題之一。公司的發

展得益於擁有一批具有豐富實踐經驗的醫藥研發、生產質量管理、市場營銷及經

營管理等方面的高素質人才。但是，隨著公司經營規模的逐步擴大，公司對研發、

生產、營銷、物流等系統化的組織和管理以及基層員工的業務素質、服務水平等

方面提出瞭更高的要求，對高層次的管理人才和專業人才的需求將不斷增加。同

時隨著市場競爭的加劇、市場對技術人才需求的

增大，高新技術人才的流動將不

可避免。如果公司的人力資源戰略、激勵機制、人才培養和引進方面跟不上市場

及公司的發展速度，公司將面臨人才匱乏風險，甚至發生管理、技術、銷售等關

鍵人員流失的情況，對公司的管理運營、生產經營、技術研發和市場開拓造成不

利影響。

（

十四）

稅收優惠政策變動風險

公司享受西部大開發企業所得稅稅收優惠政策，減按

15%

稅率征收企業所得

稅。根據上述稅收優惠政策，

2014

年度、2015年度、2016年度和2017年1-6

月，公司稅收優惠減免額分別為1,139.20萬元、758.33萬元、746.70萬元和

399.81 萬元，分別占同期利潤總額的9.68%、10.37%、10.22%和10.91％。如果

公司所享受的稅收優惠政策因期滿或發生重大變化，導致公司無法繼續享受相

關稅收優惠政策，將對公司經營業績產生不利影響。

（

十五）

凈資產收益率下降的風險

若本次公開發行股票成功，公司凈資產將大幅增長，而公司募集資金投資項

目建成達產需要一定周期，短期內可能難以產生效益或收效甚微；同時募集資金

的投入將加大固定資產折舊和各項直接費用，在一定程度上影響公司的利潤。因

此，公司存在凈資產收益率下降的風險。

（

十六）

募集資金投

資項目風險

本次發行的募集資金擬投資於中藥註射劑現代化發展、藥品研發技術中心建

設、營銷網絡建設及補充流動資金等項目。上述募集資金投資項目均經過審慎論

證，充分考慮瞭公司現有生產條件、未來發展規劃以及醫藥行業的未來發展趨勢、

市場競爭環境、國傢宏觀經濟形勢等綜合因素。但由於從募集資金投資項目論證

完成到募集資金到位、項目建成投產的周期較長，這期間上述各項因素均有可能



發生較大變化而導致項目無法順利建成投產或建成投產後無法實現預計效益，因

此，本次發行募集資金投資項目是否能夠順利建成投產、是否能夠實現預計效益

均具有一定的

不確定性，甚至有可能出現公司於上市後將根據項目建設條件的變

化而變更募集資金用途的情形。同時，募集資金投資項目將產生一定的固定資產

折舊，

對公司短期內的經營業績產生一定的影響。

（

十七）

醫藥領域相關政策發生重大變化的風險

醫藥產業是我國重點發展的行業之一，但由於醫藥產品是關系社會公眾健康

和安全的特殊消費品，因此，醫藥產業又是一個受監管程度較高的行業。我國對

醫藥產業運行、發展的具體監管涉及多個部門，包括國傢發改委、國傢衛計委、

國傢藥監局、人社部、國傢質量監督檢驗檢疫總局等。如果未來相關的行業政策

發生重大變化，將會

對醫藥行業的投融資及市場供求關系、醫藥企業的經營模式、

生產經營、技術研發及產品售價等產生較大影響

。

如

2017

年

1

月，國務院醫改

辦等聯合發佈《關於在公立醫療機構藥品采購中推行“兩票制”的實施意見（試

行）》，要求公立醫療機構藥品采購中應逐步推行“兩票制”，鼓勵其他醫療機構

藥品采購中推行“兩票制”。綜合醫改試點省（區、市）和公立醫院改革試點城

市要率先推行“兩票制”，鼓勵其他地區執行“兩票制”，爭取到

2018

年在全國

全面推開。“兩

票制

”

推行預計對於公司的

業務

模式不會產生重大影響，

僅發

貨

對象由

經銷

商變為藥品配送商，

結

算

模式將

先款後

貨變為先

發

貨後收款，從而

產

生

一

定的應收賬款

。

我國目前處於經濟結構調整期，各項體制改革正在逐步深入。隨著我國醫療

衛生體制改革的不斷深入和社會醫療保障體制的逐步完善，我國醫療衛生市場的

政策環境可能面臨持續

性

變化，行業相關的監管政策仍在不斷完善、調整。如果

公司不能及時調整經營策略以適應醫療衛生體制改革帶來的市場規則和監管政

策的變化，將會難以滿足以公立醫院為代表的醫療機構需求，從而對公司的經營

產生不利影響。

（

十八）

中藥註射劑監管政策發生重大變化的風險

由於中藥註射劑的安全性存在風險，為促進行業長期

健康發展，藥監部門在

中藥註射劑的監管和新藥審批上采取瞭較為嚴格的態度。國傢藥監局曾多次針對

各類中藥註射劑采取監管措施，包括修訂產品說明書、產品召回、淘汰相關產品

等，同時要求對全國

143

個中藥註射劑品種進行安全性再評價。若未來醫藥行業



監管部門對中藥註射劑的監管政策發生重大不利變化，將可能導致公司的生產和

管理成本增加、產品銷量降低，從而影響公司的盈利能力。

（

十九）

環保政策風險

隨著我國居民生活水平不斷提高、社會環境保護意識不斷增強，我國政府的

環境保護力度也在不斷加強。未來，國傢和地方環境保護部門有可能出臺更加

嚴

格的環境保護政策或標準，而這些政策或標準有可能導致公司的環境保護支出相

應增加，如果公司營業收入不能持續穩定增長或營業成本、費用支出不能得到較

好控制，則公司將無法完全抵消環保支出增加對經營業績的不利影響。

（二

十）

股票投資風險

公司首次公開發行股票並上市後，公司股票價格會受到如下因素影響：（

1

）

宏觀因素，就國內而言，包括經濟周期、宏觀經濟政策、股票市場監管政策、股

票市場整體走勢、重大自然災害等；就國際而言，包括國際政治經濟環境的重大

變化、國際主要股票市場走勢等；（

2

）微觀因素，包括公司經營業績波動、重大

事項

公告、重要股東和關鍵管理人員對公司股票的買賣、股票分析師對公司及所

屬行業的評價、新聞報道等。盡管公司對未來經營業績、行業未來發展趨勢和市

場空間均抱有信心，但如果上述可能影響股票價格的各種因素發生不利變化，公

司股票價格將會發生不同程度的波動，投資者如果在公司股票價格發生不利波動

時買賣公司股票，有可能造成不同程度的損失。

（

二十一）

所引用信息或數據可能無法準確反映行業現狀和發展趨勢

公司於本

招股

說明書

摘要

中所引用的與醫藥行業、主要競爭對手等相關的信

息或數據，均來自獨立第三方研究機構、行業權威機構或相關主體的官方

網站。

公司不能保證所引用的信息或數據能夠準確反映醫藥行業現狀和未來發展趨勢。

任何潛在投資者均應在閱讀完整

招股

說明書

的基礎上獨立做出投資決策，而不應

僅僅依賴於

招股

說明書

中所引用的信息和數據。

二、重要合同

截至2017年7月31日，公司正在履行的與經營相關的金額在500萬元以上

的重要合同情況，其中本年度的銷售代理合同未簽訂具體銷售任務金額，本次披

露的為預計銷售金額在500萬元以上的重要銷售代理合同，具體如下：



（一

）

銷售代理合同

序號

合同對方

銷售內容

有效期限

1

貴州新陽光醫藥有限公司

2ml、5ml、10ml醒腦靜註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

2

江西大生醫藥科技有限公

司

2ml、5ml、10ml醒腦靜註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

3

河北匯瑞醫藥有限公司

10ml醒腦靜註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

4

湖北惠源醫藥有限公司

2ml、5ml、10ml醒腦靜註射液、

50ml參麥註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

5

吉林省華強醫藥有限公司

2ml、5ml醒腦靜註射液、10ml、

50ml、100ml參麥註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

6

四川神宇醫藥有限公司

5ml、10ml醒腦靜註射液、10ml、

50ml、100ml參麥註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

7

雲南騏疆藥業有限公司

2ml、10ml醒腦靜註射液、50ml、

100ml參麥註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

8

河南美邦醫藥有限公司

50ml參麥註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

9

濟南同科醫藥物流有限公

司

5ml醒腦靜註射液、100ml參麥

註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

10

西安市長安區醫藥公司

5ml醒腦靜註射液、10ml參麥註

射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

11

浙江實善醫藥有限公司

2ml、5ml、10ml醒腦靜註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

12

廣州市百寧醫藥有限公司

2ml、5ml、10ml醒腦靜註射液、

50ml、100ml參麥註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

13

河北三禾醫藥貿易有限公

司藥品經銷分公司

2ml、5ml醒腦靜註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

14

沈陽泰倫藥業有限公司

5ml醒腦靜註射液、50ml、100ml

參麥註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

15

甘肅三科藥業有限責任公

司

5ml醒腦靜註射液、50ml、100ml

參麥註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

16

武漢用通醫藥有限公司

50ml參麥註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

17

青海華誼醫藥有限公司

2ml、5ml、10ml醒腦靜註射液

2017年1月1日-

2017年12月31日

（二）采購合同

序號

銷售方

采購內容

合同總價（萬元）

簽訂日期

1

集安市宏興參業有限公司

紅參

2,600.00

2017

年

04

月

10

日

2

吉林敖東世航藥業股份有

限公司

紅參

1,908.00

2017

年

04

月

10

日

（三）借款合同

序

號

合同編號

借款人

金額

（萬元）

借款期限

信用

擔保

情況

1

71603812120120170001

中國建設銀行股

5,000.00

2017年04月07日

資產



份有限公司大理

白族自治州分行

-2018年04月06日

抵押

（四）抵押合同

序

號

合同編號

抵押權人

金額

（萬元）

抵押期限

1

7160389330012016001

中國建設銀行股份有限公

司大理白族自治州分行

12,161.22

2016年05月09日

-2019年05月30日

註：

公司

與中國建設銀行股份有限公司大理白族自治州分行

於

2017

年

4

月

7

日簽訂瞭

《最

高

額

抵押

合

同調整補充協議

》

，對公司

與中國建設銀行股份有限公司大理白族自治州分行

於

2016

年

5

月

9

日簽訂

的《最

高

額

抵押

合同》進行

瞭一定的

調整

補充

，

調整補充後的協議約定，公司以其持有的編號為大國用

(2008)

第

01761

號、大國用

(2008)

第

01762

號

、大國用

(2011)

第

03351

號《國有土地使用證》項下國有土地使用權及

編號為大理市房權證下關字第

20081452

號、大理市房權證下關字第

20081453

號、大理市房權證下關字第

20081454

號、大理市房權證下關字第

20081455

號、大理市房權證下關字第

201501128

號、大理市房權證

下關字第

201501129

號、大理市房權證下關字第

201501130

號、大理市房權證下關字第

201501131

號《房

屋所有權證》項下房屋所有權，為其與中國建設銀行股份有限公司大理白族自治州分行之間最高額為

12

,

161.2

2

萬

元的借款提供抵押擔保。基於該抵押擔保，

2017

年

4

月

7

日，公司與中國建設銀行股份有限公

司大理白族自治州分行於簽訂瞭金額為

50,000,000

元、編號為

71603812120120170001

的《人民幣流動資金

貸款合同》。

（五）技術開發（委托）合同

序號

合同對

方

項目名稱

合同總價

（萬元）

簽訂時間

1

浙江大學

基於系統工程的醒腦靜註射液大品種培

育研究

510.00

2015年07月

三、對外擔保事項

截至本招股說明書摘要簽署之日，公司無對外擔保事項。

四、

對財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動

、未來前景等可能產生較大影

響的

訴訟、仲裁、行政處罰情況

截至本招股說明書摘要簽署之日，公司不存在對財務狀況、經營成果、聲譽、

業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟、仲裁、行政處罰事項。

五、發行人控股股東或實際控制人、控股子公司，發行人董事、監事、高級

管理人員和核心技術人員涉及的重大訴訟、仲裁、行政處罰的情況

截至本招股說明書摘要簽署之日，公司控股股東、實際控制人、控股子公司、

公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員不存在重大訴訟、仲裁、行政處

罰事項。



六、發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員

涉及刑事訴訟的情況

截至本招股說明書摘要簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員和核心技

術人員不存在刑事訴訟事項。



第六節 本次發行各方當事人和發行時間安排

一、

本次

發行各方當事人

（一）發行人：大理藥業股份有限公司

法定代表人：楊君祥

住所：雲南省

大理市下關環城西路

118

號

電話：

0872

-

8880055

傳真：

0872

-

8880055

聯系人：

李現國

（二）保薦人（主承銷商）：中信證券股份有限公司

法定代表人：

張佑君

住所：廣東省深圳市福田區中心三路

8

號卓越時代廣場（二期）北座

電話：

021

-

20262079

傳真：

021

-

20262099

保薦代表人：楊佳佳、

王明希

項目協辦人：

-

經辦人：劉曉嵐、邵才捷、張雪弢、趙陸胤

、賴亦然

（三）發行人律師：上海市通力律師事務所

負責人：俞衛鋒

住所：上海市浦東新區銀城中路

68

號時代金融中心

19

樓

電話：

021

-

31358666

傳真：

021

-

31358600

經辦律師：陳巍、陳軍

（四）發行人會計師：信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）

法定代表人：葉韶勛

住所：北京市東城區朝陽門北大街

8

號富華大廈

A

座

8

層

電話：

0

10

-

65542288



傳真：

010

-

65547190

經辦註冊會計師：魏勇、彭讓

（五）評估機構：中威正信（北京）資產評估有限公司

法定代表人：趙繼平

住所：北京市豐臺區星火路

1

號

1

幢

22

層

BC

電話：
分離式冷氣價格比較

0871

-

63649556

傳真：

0871

-

63644913

經辦註冊資產評估師：趙繼平、孫濤

（六）股份登記機構：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

辦公地址：上海市浦東新區陸傢嘴東路

166

號

電話：

021

-

68870587

傳真：

021

-

58754185

（七）收款銀行：

中信銀行北京瑞城中心支行

辦公地址：北京市朝陽區亮馬橋路

48

號中信證券大廈

1

層

電話：

010

-

60837019

二、有關重要日期

工作安排

日期

初步詢價日期

2017

年

9

月

6

日

-

2017

年

9

月

7

日

發行公告刊登

日期

2017

年

9

月

11

日

網上

、網下申購

日期

2017

年

9

月

12

日

網上、網下繳款日期

2017

年

9

月

14

日

預計股票上市日期

本次發行結束後將盡快申請在上海證券交易所掛牌交易





第七節 備查文件

一、備查文件

（一）發行保薦書；

（二）財務報表及審計報告；

（三）內部控制審核報告；

（四）非經常性損益明細表；

（五）法律意見書及律師工作報告；

（六）公司章程（草案）；

（七）中國證監會核準本次發行的文件；

（八）其它與本次發行有關的重要文件。

二、備查文件的查閱

（一）備查文件的查閱期間：

周一至周五上午：9:30-11:30，下午1:30-4:30

（二）備查文件查閱地點

1、發行人：大理藥業股份有限公司

查閱地址：雲南省大理市下關環城西路118號

電話：0872-8880055

傳真：0872-8880055

郵編：671000

2、保薦人（主承銷商）：中信證券股份有限公司

查閱地址：北京朝陽區亮馬橋路48號中信證券大廈21層

電話：010-60837513

傳真：010-60833940

郵編：100125







（

本

頁無正文

，

為

《

大理藥業股份有限公司

首次公開發行股票

招股

說明書

摘要

》

之蓋章頁

）





大理藥業股份有限公司



年 月 日















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